Nợ trái phiếu của doanh nghiệp bât động sản giảm mạnh về 0

Trong bối cảnh khó khăn tài chính, nhiều doanh nghiệp bất động sản đang đẩy mạnh tất toán sớm nợ trái phiếu để giảm áp lực tài chính.

Doanh nghiệp bất động sản đẩy mạnh tất toán nợ trái phiếu trước hạn

Thị trường bất động sản đang chứng kiến làn sóng giảm nợ trái phiếu mạnh mẽ từ các doanh nghiệp trong bối cảnh áp lực đáo hạn gia tăng. Động thái này không chỉ nhằm giảm gánh nặng tài chính mà còn để tăng cường niềm tin của nhà đầu tư trước những rủi ro và bất ổn tiềm ẩn. Theo báo cáo từ nhiều doanh nghiệp, tình hình tài chính khó khăn trong năm 2024 đã thúc đẩy các công ty lớn như Dream City Villas, Hưng Yên City và Long Thành Riverside tất toán hàng nghìn tỷ đồng nợ trái phiếu, bất chấp thua lỗ và áp lực tài chính.

Vào ngày 22/10/2024, Công ty TNHH Kinh doanh Bất động sản Dream City Villas đã thông báo hoàn tất mua lại lô trái phiếu trị giá 2.300 tỷ đồng trước hạn, vốn có kỳ hạn 5 năm. Điều này giúp Dream City Villas trở thành một trong những doanh nghiệp sạch nợ trái phiếu, dù công ty vẫn đang đối mặt với tình hình kinh doanh thua lỗ và nợ phải trả lớn.

Công ty Đầu tư và Phát triển Đô thị Hưng Yên cũng cho thấy nỗ lực tương tự khi đã tất toán trước hạn 7.200 tỷ đồng nợ gốc trái phiếu và gần 4 tỷ đồng tiền lãi. Điều này diễn ra ngay trong 6 tháng đầu năm 2024, cho thấy quyết tâm giảm nợ trái phiếu của công ty mặc dù mức nợ phải trả của công ty vẫn còn lớn so với vốn chủ sở hữu.

Xu hướng tất toán sớm nợ trái phiếu gia tăng

Trong bối cảnh áp lực tài chính và nhu cầu tăng cường năng lực tín dụng, nhiều công ty bất động sản đã chọn cách mua lại các lô trái phiếu trước hạn. Điển hình, Long Thành Riverside – một công ty bất động sản lớn tại Đồng Nai – đã mua lại toàn bộ 4 lô trái phiếu phát hành từ năm 2021, với tổng giá trị 495 tỷ đồng. Động thái này giúp Long Thành Riverside không còn nợ trái phiếu, đồng thời góp phần nâng cao khả năng ổn định tài chính cho công ty, ngay cả khi nợ phải trả vẫn ở mức gần 4 lần vốn chủ sở hữu.

Nhiều doanh nghiệp lớn khác như Phát Đạt, An Gia, Nice Star và LC cũng đã và đang tích cực mua lại trái phiếu trước hạn. Công ty Cổ phần Phát triển Bất động sản An Gia (mã AGG) đã thanh toán toàn bộ 300 tỷ đồng cho lô trái phiếu AGG12202 vào tháng 5/2024. Đây là một phần trong nỗ lực tái cấu trúc nợ trái phiếu và tăng cường niềm tin từ cổ đông.

Đối với các doanh nghiệp như LC, mặc dù còn khó khăn tài chính, công ty vẫn nỗ lực thanh toán đúng hạn lô trái phiếu duy nhất trị giá 1.000 tỷ đồng vào tháng 9/2024. Động thái này cho thấy dù áp lực tài chính đang lớn, nhiều doanh nghiệp bất động sản vẫn quyết tâm giảm bớt gánh nặng nợ trái phiếu.

Áp lực đáo hạn trái phiếu: Thách thức tiếp diễn trong quý IV/2024

Theo Công ty Chứng khoán VNDIRECT, áp lực đáo hạn nợ trái phiếu dự kiến sẽ còn gia tăng trong quý IV/2024, với tổng giá trị hơn 76.700 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ cần được thanh toán. Trong đó, nhóm ngành bất động sản chiếm tỷ trọng lớn nhất với 35,8% tổng giá trị nợ, đứng thứ hai là nhóm ngành sản xuất với 34,2%. Điều này cho thấy nhu cầu tất toán hoặc tái cấu trúc nợ trái phiếu của các doanh nghiệp bất động sản là rất cấp thiết nhằm giảm thiểu rủi ro tài chính trong thời gian tới.

Một báo cáo từ VIS Rating còn chỉ ra rằng 47% tổng giá trị nợ trái phiếu thuộc nhóm rủi ro cao đến từ các công ty bất động sản, đặc biệt là các doanh nghiệp trong phân khúc nhà ở. Dự kiến trong 12 tháng tới, khoảng 45% trong tổng số 245.000 tỷ đồng nợ trái phiếu đáo hạn sẽ thuộc về các công ty bất động sản. Đây là tín hiệu cảnh báo về nguy cơ chậm trả nợ gốc đối với các doanh nghiệp không thể đảm bảo nguồn lực thanh toán kịp thời.

Dù vậy, một số doanh nghiệp bất động sản có hoạt động kinh doanh ổn định ở các dự án thực tế như An Gia, Nice Star và LC lại có khả năng thanh toán nợ tốt hơn nhờ doanh thu khả quan từ phân khúc đáp ứng nhu cầu ở thực. Trong khi đó, các doanh nghiệp từng đầu tư vào dự án đầu cơ vẫn đang gặp khó khăn khi nhu cầu thị trường ở phân khúc này giảm mạnh.

Giải pháp cho các doanh nghiệp trước thách thức tài chính

Trong bối cảnh thị trường còn nhiều khó khăn, các doanh nghiệp bất động sản đang tìm cách tái cấu trúc nợ và duy trì hoạt động kinh doanh ổn định. Nhiều công ty đã lựa chọn phương án tất toán trước hạn nhằm giải phóng gánh nặng nợ trái phiếu và tăng cường khả năng thanh toán. Chính phủ cũng đã ban hành một số chính sách nhằm hỗ trợ doanh nghiệp vượt qua khó khăn và tăng cường quản lý thị trường bất động sản.

Theo Nghị quyết số 494/BC-CP của Chính phủ về việc giám sát thị trường bất động sản, trong giai đoạn từ 2015 đến 2023, có tổng cộng 330 doanh nghiệp bất động sản đã phát hành nợ trái phiếu doanh nghiệp với tổng giá trị hơn 726.000 tỷ đồng. Tuy nhiên, các doanh nghiệp bất động sản hiện đang phải đối mặt với áp lực lớn từ lãi suất trái phiếu cao, có lúc gấp đôi lãi suất tiết kiệm của ngân hàng, tạo ra thách thức không nhỏ trong việc cân đối tài chính.

VIS Rating đánh giá rằng khả năng trả nợ của các doanh nghiệp bất động sản vẫn yếu, đặc biệt là với những công ty không có nguồn lực từ các dự án bán hàng đáp ứng nhu cầu ở thực. Với sự phân hóa rõ rệt giữa các doanh nghiệp bất động sản, các công ty có khả năng tài chính vững vàng và tập trung vào các dự án đáp ứng nhu cầu thực sẽ có lợi thế vượt qua khó khăn. Trong khi đó, những doanh nghiệp bất động sản đang gặp khó khăn trong việc thanh toán nợ trái phiếu cần đẩy mạnh tái cơ cấu và tìm kiếm nguồn tài trợ mới.

Chí Toàn

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn