Quỹ trái phiếu hầm trú ẩn an toàn giữa biến động thuế quan 2025

Quỹ trái phiếu đạt hiệu suất 1,4% quý I/2025, vượt xa quỹ cổ phiếu (-1,8%), trở thành lựa chọn an toàn trước biến động thuế quan Mỹ.

Quỹ trái phiếu bứt phá trong cơn bão thị trường

Thị trường chứng khoán toàn cầu năm 2025 rung chuyển sau chính sách thuế đối ứng của Tổng thống Mỹ Donald Trump vào tháng 4. Đợt bán tháo khiến VN-Index chao đảo, quỹ mở cổ phiếu giảm mạnh 2,7% trong tháng 3. Trong bối cảnh đó, quỹ trái phiếu nổi lên như “hầm trú ẩn” (nơi bảo toàn vốn an toàn), duy trì hiệu suất đầu tư dương, trở thành điểm tựa cho nhà đầu tư.

Theo Fmarket, từ đầu năm 2025, quỹ trái phiếu đạt hiệu suất trung bình 0,5% tháng 3 và 1,4% lũy kế quý I. Ngược lại, quỹ cổ phiếu và quỹ cân bằng (kết hợp cổ phiếu, trái phiếu) giảm lần lượt 1,8% và 0,3%. Trong 6 tháng qua, quỹ trái phiếu vượt trội, nhờ chiến lược thu nhập cố định (tập trung tài sản có lợi suất cố định như trái phiếu).

Dòng vốn chảy mạnh vào quỹ trái phiếu. FiinTrade ghi nhận, năm 2024, dòng tiền vào ròng bình quân 1,700 tỷ đồng/tháng, đảo ngược xu hướng rút ròng 3 năm trước. Lũy kế 12 tháng, tổng dòng vốn vào ròng đạt 14,100 tỷ đồng, với Quỹ Đầu tư Trái phiếu Techcom (TCBF) chiếm 81,6% (11,500 tỷ đồng). Quỹ Trái phiếu Việt Nam (DCBF) của Dragon Capital cũng hút vốn đáng kể. Trong 14/23 quỹ trái phiếu, dòng tiền vào ròng mạnh mẽ, cho thấy nhà đầu tư ưu tiên sản phẩm an toàn.

Một số quỹ trái phiếu ghi nhận hiệu suất ấn tượng. Quỹ Đầu tư Trái phiếu Lighthouse (LHBF) đạt lợi suất 11,12% năm 2024, vượt chỉ số tham chiếu 4,72% (bình quân lãi suất tiết kiệm 12 tháng của Vietcombank, BIDV, VietinBank, Agribank). Quỹ TCBF, tài sản quản lý 13,705 tỷ đồng, đạt hiệu suất 13,4%, so với lãi suất tham chiếu 5,5%. Những con số này vượt kỳ vọng, vốn chỉ mong cao hơn lãi suất tiết kiệm.

Quỹ trái phiếu đầu tư ít nhất 80% tài sản vào trái phiếu chính phủ, địa phương, hoặc doanh nghiệp, đảm bảo lợi nhuận ổn định, rủi ro thấp hơn cổ phiếu. Chiến lược này giúp bảo toàn vốn và mang lại lãi suất cố định trong bối cảnh thị trường chứng khoán biến động.

Bí quyết thành công quỹ trái phiếu trong biến động

Hiệu suất 1,4% quý I/2025 của quỹ trái phiếu chứng minh sức mạnh của chiến lược thu nhập cố định khi thị trường bất ổn. Thuế quan Mỹ khiến quỹ cổ phiếu giảm 1,8%, do giá chứng chỉ quỹ phụ thuộc vào tài sản đầu tư, vốn lao dốc trong đợt bán tháo tháng 4/2025. Quỹ trái phiếu duy trì sắc xanh nhờ danh mục tập trung vào trái phiếu, ít nhạy cảm với biến động ngắn hạn.

Năm 2024 đánh dấu bước ngoặt, với dòng vốn vào ròng 14,100 tỷ đồng, đảo ngược xu hướng rút ròng trước đó. Xu hướng này tương đồng toàn cầu, khi lo ngại suy thoái kinh tế đẩy dòng tiền vào tài sản an toàn. Quỹ TCBF (13,4%) và LHBF (11,12%) nổi bật nhờ phân bổ danh mục hiệu quả, tận dụng trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao và trái phiếu chính phủ.

Sự phân hóa hiệu suất rõ rệt. Tháng 3/2025, quỹ trái phiếu đạt 0,5%, vượt quỹ cổ phiếu (-2,7%) và cân bằng (-1,5%). Trong 6 tháng, quỹ trái phiếu ổn định, trong khi quỹ cổ phiếu chịu tác động từ thị trường đi ngang (nửa cuối 2024) và biến động mạnh (quý I/2025). Trái phiếu ít bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường, mang lại dòng tiền đều từ lãi suất.

Chiến lược “switch” (chuyển đổi quỹ) là yếu tố then chốt. Fmarket cho biết, nhà đầu tư có thể chuyển từ quỹ cổ phiếu sang quỹ trái phiếu trong cùng công ty quản lý mà không mất phí, bảo toàn vốn khi thị trường giảm. Quy trình thực hiện trong cùng ngày định giá, giúp nhà đầu tư tránh rủi ro mà không mất vị thế. Tuy nhiên, Fmarket khuyến cáo, “switch” cần dựa trên phân tích, tránh cảm xúc, để không làm mất lợi thế dài hạn.

Chiến lược đầu tư thông minh tận dụng quỹ trái phiếu

Thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2025 vẫn đối mặt thách thức từ thuế quan Mỹ và biến động kinh tế toàn cầu. Theo 60s Hôm Nay, quỹ trái phiếu sẽ là lựa chọn an toàn, đặc biệt khi cổ phiếu chưa phục hồi bền vững. Với hiệu suất 1,4% quý I/2025 và dòng vốn vào ròng 14,100 tỷ đồng, quỹ trái phiếu chứng minh khả năng bảo toàn vốn và mang lại lợi nhuận ổn định.

Nhà đầu tư nên đa dạng danh mục, kết hợp quỹ trái phiếu và cổ phiếu để cân bằng rủi ro, lợi nhuận. Chiến lược “switch” sang quỹ trái phiếu khi thị trường giảm giúp giảm thiệt hại. Đánh giá danh mục định kỳ (mỗi quý hoặc nửa năm) là cần thiết để phù hợp mục tiêu tài chính. Quỹ TCBF (13,4%) và LHBF (11,12%) là lựa chọn hấp dẫn, nhờ quy mô và quản lý hiệu quả.

Doanh nghiệp quản lý quỹ nên ưu tiên trái phiếu doanh nghiệp chất lượng cao và trái phiếu chính phủ để thu hút vốn. Trái phiếu bất động sản cần thẩm định kỹ để giảm rủi ro tín dụng. Doanh nghiệp có thể phát hành trái phiếu bền vững, tận dụng xu hướng sống xanh, thu hút nhà đầu tư quốc tế.

Thị trường chứng khoán có thể tăng trưởng cuối 2025, nhờ hệ thống KRX và kỳ vọng nâng hạng thị trường mới nổi. Tuy nhiên, rủi ro địa chính trị và lạm phát toàn cầu có thể tăng lợi suất trái phiếu, ảnh hưởng giá chứng chỉ quỹ. Chiến lược dài hạn, kết hợp quỹ trái phiếu và cổ phiếu đầu ngành, sẽ tối ưu hóa lợi nhuận.

Quỹ trái phiếu, với hiệu suất 1,4% quý I/2025 và dòng vốn vào ròng mạnh mẽ, mở ra cơ hội bảo toàn vốn giữa biến động thị trường. Nhà đầu tư có thể tận dụng chiến lược “switch” và danh mục đa dạng để vượt qua thách thức, hướng tới lợi nhuận bền vững trong năm 2025.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán