Quỹ mở 2025 hút vốn khi VN-Index biến động mạnh

Quỹ mở hút dòng tiền cá nhân khi VN-Index biến động, nhiều quỹ duy trì hiệu suất vượt thị trường và xu hướng đầu tư ổn định.

Dòng vốn quỹ mở tăng mạnh giữa bối cảnh VN-Index khó lường

Sau giai đoạn hưng phấn kéo dài từ tháng 4/2025 đến giữa tháng 10/2025, thị trường chứng khoán chứng kiến sự đổi chiều rõ rệt khi áp lực chốt lời gia tăng và VN-Index rời xa vùng đỉnh tiệm cận 1.800 điểm. Biên độ dao động mở rộng, tâm lý thận trọng lan rộng khiến nhiều nhà đầu tư cá nhân buộc phải xem lại chiến lược phân bổ tài sản, ưu tiên hơn cho yếu tố ổn định và kỷ luật đầu tư. Trong bối cảnh đó, quỹ mở nổi lên như điểm đến mới của dòng tiền, vừa đảm bảo tính linh hoạt, vừa duy trì khả năng sinh lời ổn định.

Số liệu cập nhật đến ngày 31/10/2025 từ Fmarket cho thấy nhiều quỹ cổ phiếu vẫn giữ được hiệu suất tích cực trong 3 tháng gần nhất, vượt xa mức tăng 9,2% của VN-Index. Cụ thể, UVEEF đạt 15,03%, BVFED 13,03%, MAGEF 12,55%, VEOF 10,45% và VCBF-BCF 10,42%. Các con số này phản ánh khả năng kiểm soát danh mục trong giai đoạn biến động mạnh, cho thấy vai trò của chiến lược đầu tư có chọn lọc và quản trị rủi ro chặt chẽ.

Nhìn từ đầu năm 2025, xu hướng này càng trở nên rõ ràng hơn. BVFED dẫn đầu với mức tăng 36,34%, tiếp theo là DCDS 29,53%, BMFF 25,48%, MAGEF 25,22%, TCGF 23,31%, MBVF 22,4% và VCBF-BCF 21,37%. Việc nhiều quỹ duy trì lợi nhuận trên 20% trong bối cảnh thị trường nhiều biến số cho thấy sức bền của mô hình đầu tư qua quỹ, đặc biệt với nhóm nhà đầu tư cá nhân không có thời gian hoặc chuyên môn sâu để tự quản trị danh mục.

Ở khung thời gian dài hơn, các quỹ mở tiếp tục duy trì hiệu suất vượt trội so với thị trường. Tính đến 31/10/2025, nhiều quỹ ghi nhận lợi nhuận 1 năm vượt 25%, trong đó BVFED đạt 38,17%, DCDS 32,65%, BMFF 28,08%, MAGEF 26,72% và VCBF-BCF 25,14%. Những con số này cho thấy lợi thế của chiến lược đầu tư dài hạn, hạn chế ảnh hưởng từ biến động ngắn hạn và tâm lý đám đông thường thấy ở nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Hiệu suất ổn định cho thấy sức hấp dẫn dài hạn của quỹ đầu tư

Theo chuyên gia tài chính Huỳnh Hoàng Phương, trong 5 năm gần đây, phần lớn quỹ mở cổ phiếu tại Việt Nam đạt hiệu suất vượt VN-Index trong hơn 50% thời gian quan sát. Điều này phản ánh tính nhất quán trong chiến lược phân bổ tài sản và khả năng duy trì kỷ luật đầu tư qua nhiều chu kỳ thị trường. Khi nhìn lại diễn biến thị trường, dễ thấy rằng không phải giai đoạn nào cũng thuận lợi cho cá nhân tự giao dịch, trong khi quỹ mở lại có xu hướng giữ phong độ ổn định hơn.

Không chỉ quỹ cổ phiếu, nhóm quỹ trái phiếu cũng đang trở thành lựa chọn đáng chú ý trong xu hướng tìm kiếm sự an toàn. Trong 9 tháng đầu năm 2025, hiệu suất bình quân của nhóm quỹ trái phiếu đạt 4,5%, tương đương cùng kỳ năm trước và cao hơn lãi suất tiết kiệm 3,4%. Một số quỹ có quy mô NAV trên 1.000 tỉ đồng như DCBF và Quỹ trái phiếu dòng tiền linh hoạt MBAM ghi nhận hiệu suất khoảng 5%. Đây cũng là nhóm quỹ duy trì dòng tiền vào ròng tích cực trong 5 tháng liên tiếp, theo FiinTrade.

Trao đổi từ phía Lighthouse Capital, ông Nguyễn Phúc Nguyên cho biết trong phần lớn năm 2025, các quỹ trái phiếu, trong đó có Quỹ Đầu tư trái phiếu Lighthouse LHBF, vẫn thu hút dòng tiền tốt nhờ tính ổn định và độ an toàn cao. Tuy nhiên, từ khoảng tháng 9/2025, áp lực bán ròng bắt đầu xuất hiện do nhà đầu tư chốt lời sau thời gian đạt kỳ vọng. Đáng chú ý, hiệu suất gần 3 năm của LHBF đạt gần 14%/năm, mức được đánh giá tích cực so với mặt bằng chung quỹ trái phiếu.

Bên cạnh yếu tố chốt lời, dòng tiền cũng có xu hướng dịch chuyển sang các kênh tăng trưởng nóng như vàng, ghi nhận mức tăng hơn 50% từ đầu năm, và bất động sản. Dù vậy, lũy kế 10 tháng đầu năm 2025, LHBF vẫn ghi nhận giá trị tài sản ròng tăng gần 40%, cao hơn mức bình quân 15% của toàn thị trường. Số lượng nhà đầu tư cá nhân tham gia quỹ này tăng hơn 50% so với đầu năm, cho thấy sức hút bền vững của kênh đầu tư qua quỹ.

Xu hướng gia tăng tỷ trọng nhà đầu tư cá nhân trong cơ cấu quỹ mở phản ánh sự thay đổi trong hành vi đầu tư, từ ngắn hạn sang bền vững hơn. Nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến tính minh bạch, quản trị rủi ro và hiệu quả dài hạn, thay vì chỉ nhìn vào biến động ngắn của chỉ số.

Xu hướng phân bổ tài sản 2025 và tác động đến nhà đầu tư cá nhân

Từ những dữ liệu hiện tại, có thể thấy xu hướng dịch chuyển dòng tiền sang quỹ mở không chỉ là phản ứng nhất thời trước biến động thị trường, mà còn là bước chuyển mang tính chiến lược. Khi VN-Index bước vào giai đoạn dao động mạnh, đầu tư qua quỹ giúp giảm áp lực tâm lý, đồng thời tối ưu hóa hiệu suất nhờ sự quản trị chuyên nghiệp.

Theo phân tích của 60s Hôm Nay, trong bối cảnh thị trường tiếp tục phân hóa, quỹ mở nhiều khả năng giữ vai trò kênh phòng thủ, đồng thời mang tính tích lũy bền vững cho nhà đầu tư cá nhân. Việc dòng tiền đổ vào quỹ trái phiếu và quỹ cổ phiếu có chiến lược rõ ràng cho thấy nhu cầu tìm kiếm sự cân bằng giữa lợi nhuận và an toàn đang tăng lên.

Nhìn rộng hơn, sự phát triển của ngành quỹ mở còn phản ánh quá trình chuyên nghiệp hóa thị trường chứng khoán Việt Nam. Khi số lượng nhà đầu tư cá nhân tăng nhanh, vai trò của các tổ chức quản lý quỹ trong việc định hướng dòng vốn và giữ ổn định thị trường ngày càng rõ nét. Đây cũng là nền tảng quan trọng cho sự phát triển bền vững của hệ sinh thái tài chính trong dài hạn.

Dòng tiền đang dịch chuyển rõ rệt sang quỹ mở nhờ tính ổn định và hiệu suất vượt trội trong nhiều giai đoạn biến động. Các số liệu cho thấy quỹ cổ phiếu và quỹ trái phiếu đều duy trì sức hút với nhà đầu tư cá nhân. Xu hướng này góp phần định hình cách tiếp cận đầu tư bền vững, đồng thời tạo cơ hội phân bổ tài sản hiệu quả hơn trong bối cảnh thị trường còn nhiều ẩn số.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán