Tín dụng tăng 11,82% giúp nhiều ngân hàng bứt phá lợi nhuận quý III

Tín dụng toàn hệ thống tăng 11,82% đến 29/8, tạo động lực cho lợi nhuận ngân hàng quý III/2025.

Tín dụng bứt tốc trở thành động lực tăng trưởng

Bức tranh tín dụng của hệ thống ngân hàng Việt Nam trong năm 2025 đang ghi nhận sự bứt phá mạnh mẽ. Theo số liệu cập nhật đến ngày 29/8, dư nợ tín dụng toàn hệ thống tăng 11,82% so với cuối năm 2024 và tăng khoảng 20% so với cùng kỳ năm trước. Đây là mức tăng trưởng cao, phản ánh nhu cầu vay vốn tăng trở lại trong bối cảnh lãi suất thấp và nền kinh tế phục hồi.

Theo báo cáo của MBS Research, môi trường lãi suất thấp tiếp tục đóng vai trò động lực chính cho tăng trưởng tín dụng. Đặc biệt, các ngân hàng thương mại cổ phần tư nhân được dự báo sẽ duy trì đà tăng trưởng vượt trội so với nhóm ngân hàng thương mại nhà nước. Cụ thể, tăng trưởng tín dụng khối tư nhân ước đạt 18% đến cuối quý III/2025, trong khi khối quốc doanh đạt khoảng 12%.

Trong nhóm ngân hàng tư nhân, HDBank được dự báo nổi bật nhất với mức tăng tín dụng 25% so với đầu năm. Techcombank, ACB và VIB đều ghi nhận mức tăng trên 16%. Ở nhóm quốc doanh, VietinBank dự kiến tăng 15%, trở thành điểm sáng và có khả năng được Ngân hàng Nhà nước (NHNN) nới thêm room tín dụng khoảng 3% trong quý IV, nâng tổng mức tăng trưởng cả năm lên 18%. Vietcombank dự kiến tăng 11% trong 9 tháng, còn BIDV ước đạt 10,2%.

Tín dụng tăng trưởng mạnh không chỉ hỗ trợ nền kinh tế mà còn là nền tảng thúc đẩy lợi nhuận của các ngân hàng trong quý III, khi các khoản giải ngân mới tạo ra thu nhập lãi ròng ổn định.

Lợi nhuận ngân hàng tăng tốc nhờ tín dụng và giảm dự phòng

Theo MBS Research, lợi nhuận sau thuế quý III/2025 của nhóm ngân hàng niêm yết dự kiến tăng 21,5% so với cùng kỳ, vượt mức tăng 18,7% trong quý II. Kết quả này phản ánh sự cộng hưởng của hai yếu tố: tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ và chi phí dự phòng rủi ro giảm tại một số ngân hàng. VietinBank là cái tên gây ấn tượng mạnh với lợi nhuận sau thuế dự kiến tăng 44% so với cùng kỳ năm trước. Động lực đến từ tín dụng tăng thêm 5% so với quý trước, đồng thời chi phí trích lập dự phòng giảm tới 29,8% so với cùng kỳ 2024.

VPBank theo sau với mức tăng lợi nhuận 41% nhờ duy trì chi phí dự phòng đi ngang trong khi thu nhập lãi ròng tăng trưởng. Một số ngân hàng khác cũng ghi nhận mức tăng trưởng nổi bật như OCB (+35%), VIB (+30%) và Eximbank (+28%). Tuy nhiên, theo MBS Research, đà tăng của các ngân hàng này phần nhiều xuất phát từ nền lợi nhuận thấp của cùng kỳ năm ngoái. Ngược lại, một số ngân hàng lớn lại có tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khiêm tốn hơn.

Vietcombank dự kiến chỉ tăng 11% trong quý III do chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng cao. ACB cũng ghi nhận lợi nhuận tăng 14% do chi phí trích lập dự kiến tăng tới 64,2%. Xét về giá trị tuyệt đối, Vietcombank vẫn là ngân hàng dẫn đầu lợi nhuận với 9.477 tỉ đồng trong quý III. VietinBank xếp thứ hai với 7.471 tỉ đồng, phản ánh sự tăng tốc rõ nét trong năm nay. Techcombank và BIDV lần lượt đạt 6.622 tỉ đồng và 6.589 tỉ đồng.

Trong khi đó, dù có tỷ lệ tăng trưởng phần trăm cao, Eximbank và OCB vẫn thuộc nhóm có lợi nhuận tuyệt đối thấp nhất, lần lượt đạt 920 tỉ đồng và 470 tỉ đồng. Lũy kế 9 tháng, lợi nhuận sau thuế toàn hệ thống ngân hàng niêm yết dự kiến tăng 15,6% so với cùng kỳ năm 2024. Đáng chú ý, VietinBank không chỉ bứt phá trong quý III mà còn dẫn đầu lũy kế với lợi nhuận trước thuế đạt 28.400 tỉ đồng, tăng 45,6% so với cùng kỳ.

Nhóm các ngân hàng lớn khác như Vietcombank, BIDV, Techcombank, VPBank, ACB và HDBank đều đã hoàn thành từ 70–77% kế hoạch lợi nhuận cả năm, khẳng định khả năng vượt chỉ tiêu. Ở chiều ngược lại, OCB và Eximbank mới chỉ hoàn thành dưới 50% kế hoạch, cho thấy sự phân hóa rõ nét trong hiệu quả kinh doanh.

Triển vọng lợi nhuận quý IV và cơ hội cho nhà đầu tư

Triển vọng lợi nhuận quý IV/2025 của ngành ngân hàng được đánh giá tích cực, dựa trên ba yếu tố then chốt. Thứ nhất, nếu NHNN nới room tín dụng cho một số ngân hàng có chất lượng tài sản tốt, tăng trưởng tín dụng cả năm sẽ vượt kế hoạch ban đầu.

Điều này mở ra dư địa tăng trưởng lợi nhuận cao hơn, đặc biệt với VietinBank, HDBank và nhóm ngân hàng tư nhân đang tăng tốc giải ngân. Thứ hai, môi trường lãi suất thấp tiếp tục duy trì, hỗ trợ nhu cầu vay vốn của doanh nghiệp và cá nhân. Trong bối cảnh kinh tế vĩ mô ổn định và GDP mục tiêu trên 8%, hoạt động tín dụng sẽ còn nhiều dư địa để phát triển trong quý cuối năm.

Thứ ba, việc trích lập dự phòng rủi ro dự kiến không tăng mạnh ở nhiều ngân hàng, tạo điều kiện để lợi nhuận được cải thiện rõ rệt. Tuy nhiên, một số ngân hàng lớn như Vietcombank hoặc ACB vẫn có thể chịu áp lực chi phí dự phòng, làm giảm tốc độ tăng trưởng lợi nhuận.

Về triển vọng dài hạn, ngành ngân hàng vẫn duy trì vai trò trung tâm trong dòng chảy vốn của nền kinh tế. Sự phân hóa giữa các ngân hàng về lợi nhuận và hiệu quả hoạt động sẽ rõ rệt hơn, tạo cơ hội lựa chọn cho nhà đầu tư. Theo đánh giá từ 60s Hôm Nay, nhóm ngân hàng có chiến lược tăng trưởng tín dụng mạnh, đồng thời kiểm soát tốt chi phí dự phòng, sẽ là điểm đến hấp dẫn trong năm 2026.

Tín dụng bứt tốc đang trở thành động lực chính giúp nhiều ngân hàng tăng trưởng lợi nhuận trong quý III/2025. Với triển vọng tín dụng tiếp tục khả quan, môi trường lãi suất thấp và kỳ vọng nới room, cơ hội cải thiện lợi nhuận quý IV là rõ ràng. Tuy nhiên, sự phân hóa vẫn sẽ tiếp diễn, đòi hỏi nhà đầu tư thận trọng trong lựa chọn.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Vietnam Finance