Thị trường hàng hóa e ngại Trung Đông đẩy dầu lên, nông sản chịu áp lực

Thị trường hàng hóa thế giới tuần qua chứng kiến sự phân hóa mạnh: Dầu và vàng hưởng lợi từ căng thẳng địa chính trị, trong khi nông sản chịu áp lực giảm giá do nguồn cung dồi dào.

Thị trường hàng hóa thế giới vừa trải qua một tuần giao dịch (5-12/10) đầy biến động, phản ánh sự phức tạp của các yếu tố kinh tế, chính trị và thời tiết tác động lên các mặt hàng khác nhau.

Trong khi giá dầu thô và vàng tìm thấy động lực tăng trưởng, hưởng lợi từ những lo ngại về địa chính trị và lạm phát, nhiều loại nông sản và nguyên liệu công nghiệp lại chịu áp lực giảm giá do các yếu tố cung – cầu và vĩ mô. Bức tranh thị trường hàng hóa tuần qua cho thấy sự giằng co giữa các lực đẩy và lực kéo, tạo ra nhiều cơ hội và thách thức cho các nhà đầu tư.

Thị trường năng lượng: “Điểm sáng” giữa bối cảnh bất ổn

Trong bối cảnh chung của thị trường hàng hóa, thị trường năng lượng nổi lên như một “điểm sáng”, với dầu thô và than đá là hai mặt hàng có diễn biến tích cực. Giá dầu thô tiếp tục ghi nhận tuần tăng giá thứ hai liên tiếp, dù mức tăng không quá lớn, phản ánh sự thận trọng của nhà đầu tư trước nhiều yếu tố trái chiều.

Tâm lý lo ngại về gián đoạn nguồn cung từ Trung Đông, do căng thẳng địa chính trị leo thang giữa Israel và Palestine, đã thúc đẩy nhà đầu tư tìm đến các tài sản an toàn như dầu thô. Đồng thời, tác động của cơn bão Milton đối với nhu cầu nhiên liệu ở Florida, Hoa Kỳ, cũng góp phần hỗ trợ giá dầu.

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/9, giá dầu thô Brent giảm nhẹ 0,45% xuống 79,04 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ (WTI) giảm 0,38% xuống 75,56 USD/thùng. Tuy nhiên, tính chung cả tuần, cả hai loại dầu đều tăng hơn 1%. Các nhà quản lý tiền tệ cũng đã tăng vị thế mua ròng đối với dầu thô Brent, cho thấy niềm tin vào triển vọng tăng giá của mặt hàng này. Điều này cho thấy, mặc dù có những yếu tố gây áp lực giảm giá, nhưng các yếu tố hỗ trợ từ địa chính trị và thời tiết vẫn chiếm ưu thế.

Tuy nhiên, không phải tất cả các mặt hàng năng lượng đều có diễn biến tích cực. Giá khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) tại Mỹ lại giảm khoảng 2% xuống mức thấp nhất trong 2 tuần, do sản lượng khí đốt trung bình tại 48 tiểu bang của Mỹ giảm xuống 101,2 bcfd trong tháng 10 (so với 101,8 bcfd trong tháng 9) và thời tiết mát mẻ theo mùa làm giảm nhu cầu.

Lưu lượng khí đốt đến bảy nhà máy xuất khẩu LNG lớn của Mỹ cũng giảm xuống mức trung bình 12,4 bcfd trong tháng 10 (so với mức cao kỷ lục 14,7 bcfd vào tháng 12/2023). Điều này cho thấy, thị trường khí đốt đang chịu áp lực từ cả yếu tố cung và cầu.

Trong khi đó, thị trường than lại chứng kiến diễn biến tích cực, với chỉ số than nhiệt châu Âu tăng lên 116-117 USD/tấn. Giá than được hỗ trợ bởi lượng dự trữ thấp, thời tiết lạnh dự kiến ở châu Âu và giá khí đốt tăng sau xung đột gia tăng ở Trung Đông. Ngoài ra, tổng lượng than nhiệt xuất khẩu từ Colombia (bao gồm cả giao hàng đến châu Âu) cũng đã giảm 20% so với tuần trước, góp phần thắt chặt nguồn cung.

Kim loại và nông sản: “Hai thái cực” của thị trường hàng hóa

Nếu thị trường năng lượng có những “điểm sáng”, thì thị trường kim loại và nông sản lại chứng kiến sự phân hóa mạnh mẽ, với nhiều mặt hàng chịu áp lực giảm giá.

Trong nhóm kim loại quý, giá vàng tiếp tục đà tăng trong tuần qua, hưởng lợi từ số liệu lạm phát của Mỹ hạ nhiệt, làm tăng kỳ vọng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) sẽ cắt giảm lãi suất trong thời gian tới. Lãi suất thấp hơn thường làm giảm sức hấp dẫn của đồng USD, từ đó hỗ trợ giá vàng. Bên cạnh đó, nhu cầu trú ẩn an toàn do căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông cũng là một yếu tố quan trọng thúc đẩy giá vàng tăng. Điều này cho thấy vai trò “vịnh tránh bão” của vàng trong bối cảnh bất ổn.

Giá vàng giao ngay trên sàn LBMA tăng 1,1% lên 2.658,42 USD/ounce, trong khi vàng kỳ hạn tháng 12/2024 trên sàn New York tăng 1,4% lên 2.676,3 USD/ounce. Các kim loại quý khác như bạc, bạch kim và palladium cũng ghi nhận mức tăng tương tự.

Trong khi đó, thị trường kim loại công nghiệp lại có diễn biến trái chiều. Giá đồng London phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong 2 tuần, do các nhà giao dịch và nhà đầu tư chờ đợi thông tin về các biện pháp kích thích kinh tế từ Trung Quốc.

Tuy nhiên, hợp đồng đồng giao tháng 11/2024 trên sàn Thượng Hải lại giảm 1%, cho thấy sự phân hóa trong tâm lý nhà đầu tư đối với triển vọng của thị trường đồng.

Ở thị trường nông sản, giá đậu tương và ngô trên sàn Chicago (CBOT) giảm mạnh, sau báo cáo cung cầu của Bộ Nông nghiệp Mỹ (USDA) xác nhận sản lượng vụ thu hoạch tại Mỹ sẽ đạt mức cao kỷ lục. Nguồn cung dồi dào đã gây áp lực lên giá của hai loại nông sản này.

Giá ngô kỳ hạn tháng 12/2024 giảm 2-3/4 US cent xuống 4,15-3/4 USD/bushel, trong khi giá đậu tương kỳ hạn tháng 11/2024 giảm 9-1/4 US cent xuống 10,05-1/2 USD/bushel. Giá đường thô kỳ hạn tháng 3/2025 trên sàn ICE cũng tăng nhẹ 0,4% lên 22,24 US cent/lb, tuy nhiên, tính chung cả tuần, giá đường thô vẫn giảm 3,3%, bất chấp lo ngại hiện tượng thời tiết La Nina có thể ảnh hưởng đến năng suất cây trồng mía đường tại Brazil.

Chiến lược đầu tư: Thận trọng và linh hoạt

Thị trường hàng hóa thế giới đang đối diện với nhiều yếu tố khó lường, từ căng thẳng địa chính trị, biến động thời tiết đến chính sách tiền tệ và các biện pháp kích thích kinh tế. Do đó, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao diễn biến thị trường, đánh giá kỹ lưỡng các yếu tố cơ bản và có chiến lược quản lý rủi ro phù hợp để bảo vệ vốn và tìm kiếm cơ hội sinh lời.

Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, phân bổ vốn vào các loại hàng hóa khác nhau, cũng là một giải pháp hiệu quả để giảm thiểu rủi ro và tận dụng các cơ hội tăng trưởng trên thị trường hàng hóa. Ngoài ra, việc sử dụng các công cụ phòng ngừa rủi ro như hợp đồng tương lai và quyền chọn cũng có thể giúp nhà đầu tư bảo vệ danh mục đầu tư trước những biến động bất ngờ của thị trường.

Tóm lại, thị trường hàng hóa tuần qua cho thấy sự phân hóa mạnh mẽ giữa các nhóm hàng, tạo ra nhiều cơ hội và thách thức cho các nhà đầu tư. Việc nắm bắt thông tin, phân tích kỹ lưỡng và có chiến lược đầu tư phù hợp là chìa khóa để thành công trên thị trường đầy biến động này.