MSB được Moody’s nâng hạng tín nhiệm Ba3 và củng cố vốn

Moody’s nâng xếp hạng MSB lên Ba3, BCA b1, phản ánh nền tảng vốn, thanh khoản vững và triển vọng ổn định 12–18 tháng.

Moody’s nâng xếp hạng MSB củng cố vị thế ngân hàng thương mại

Theo công bố mới nhất của Moody’s Ratings, Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam MSB chính thức được nâng xếp hạng tiền gửi dài hạn và xếp hạng nhà phát hành dài hạn từ B1 lên Ba3. Đồng thời, xếp hạng tín nhiệm cơ sở Baseline Credit Assessment BCA cũng được điều chỉnh từ b2 lên b1. Triển vọng tiếp tục được giữ ở mức Ổn định, phản ánh kỳ vọng các nền tảng tín dụng duy trì trạng thái vững chắc trong 12 – 18 tháng tới.

Việc nâng hạng diễn ra trong bối cảnh Moody’s áp dụng phương pháp luận mới, nhấn mạnh nhiều hơn vào năng lực trả nợ dài hạn solvency thay vì chỉ đánh giá quy mô thanh khoản như cách tiếp cận trước đây. Theo đó, tiềm năng tạo lợi nhuận ổn định và khả năng duy trì bộ đệm vốn được xem là trụ cột chính để xác định mức tín nhiệm.

Moody’s ghi nhận việc MSB củng cố quy mô vốn thông qua chính sách chi trả cổ tức bằng cổ phiếu trong các năm gần đây. Động thái này giúp duy trì chỉ số vốn chủ sở hữu hữu hình trên tài sản có rủi ro TCE/RWA đạt 12,7% tại thời điểm 30/6/2025, nằm trong nhóm cao của ngành ngân hàng Việt Nam. Đây là chỉ số then chốt phản ánh mức độ chịu đựng rủi ro của ngân hàng trước các cú sốc kinh tế và biến động tín dụng.

Ngoài ra, chất lượng tài sản thanh khoản của MSB được cải thiện rõ rệt nhờ danh mục đầu tư vào trái phiếu Chính phủ, góp phần nâng điểm xếp hạng theo tiêu chí thanh khoản. Các yếu tố môi trường – xã hội – quản trị ESG considerations của ngân hàng được Moody’s đánh giá ở mức CIS-3, cho thấy rủi ro ESG chưa tạo áp lực đáng kể lên định mức tín nhiệm hiện tại.

Trong vài năm trở lại đây, MSB theo đuổi chiến lược thận trọng, tập trung củng cố an toàn vốn và quản trị rủi ro, qua đó duy trì trạng thái chủ động trước biến động kinh tế. Tỉ lệ an toàn vốn CAR luôn ở mức trên 12%, cao hơn yêu cầu tối thiểu 8% của Ngân hàng Nhà nước và phù hợp quy mô bảng cân đối.

Về chất lượng tín dụng, tại 30/9, nợ xấu riêng lẻ NPL của MSB ở mức 1,9%, phản ánh mức kiểm soát rủi ro ổn định. Tỉ lệ cho vay trên huy động LDR giảm từ 73,91% trong quý 2 xuống 71,31% trong quý 3, cho thấy mức độ cân bằng dòng vốn cải thiện. Tỉ lệ sử dụng vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn MTLT được giữ ở mức 27,03%, đáp ứng tốt quy định kiểm soát của cơ quan quản lý.

Nền tảng vốn và thanh khoản MSB gia cố ổn định dài hạn

Một điểm sáng đáng chú ý là sự cải thiện mạnh mẽ trong cấu trúc nguồn vốn của MSB. Trong 9 tháng đầu năm, tiền gửi khách hàng đạt gần 183.400 tỉ đồng, tăng 19% so với cuối năm 2024. Mức tăng này phản ánh niềm tin của người gửi tiền vào năng lực hoạt động và uy tín thương hiệu của ngân hàng.

Trong cơ cấu huy động, tiền gửi không kỳ hạn CASA đạt hơn 51.000 tỉ đồng, ghi nhận quý tăng trưởng thứ 4 liên tiếp và chiếm 27,83% tổng huy động, nằm trong nhóm đầu ngành ngân hàng. Đây là yếu tố quan trọng giúp MSB tối ưu chi phí vốn, cải thiện biên lợi nhuận và duy trì lợi thế cạnh tranh trong bối cảnh lãi suất huy động có xu hướng phân hóa giữa các tổ chức tín dụng.

Tiền gửi có kỳ hạn tăng 16%, đạt gần 132.360 tỉ đồng, cho thấy ngân hàng duy trì được sự ổn định về nguồn vốn trung và dài hạn. Bên cạnh đó, giá trị phát hành giấy tờ có giá đạt gần 26.100 tỉ đồng, tăng 23% so với cuối năm 2024, góp phần đa dạng hóa cấu trúc huy động và giảm áp lực phụ thuộc vào một kênh vốn đơn lẻ.

Phương pháp luận mới của Moody’s cũng cho thấy sự thay đổi đáng chú ý trong cách đánh giá ngân hàng thương mại. Việc đưa thêm các tiêu chí định tính liên quan đến mô hình kinh doanh và khả năng đa dạng hóa nguồn thu vào ma trận xếp hạng phản ánh xu hướng đánh giá toàn diện hơn, thay vì chỉ tập trung vào chỉ số tài chính thuần túy.

Trong bối cảnh đó, MSB được đánh giá nổi bật nhờ chiến lược kinh doanh linh hoạt, định hướng rõ ràng và khả năng tạo lợi nhuận ổn định. Điều này không chỉ củng cố vị thế trong nhóm ngân hàng tầm trung mà còn nâng cao khả năng tiếp cận nguồn vốn quốc tế với chi phí hợp lý hơn trong dài hạn.

Triển vọng MSB và xu hướng tín nhiệm ngân hàng Việt Nam thời gian tới

Việc Moody’s nâng hạng tín nhiệm cho MSB mang ý nghĩa vượt ra ngoài phạm vi một tổ chức đơn lẻ. Đây là tín hiệu tích cực cho toàn bộ nhóm ngân hàng Việt Nam trong bối cảnh yêu cầu đánh giá ngày càng khắt khe từ các tổ chức xếp hạng quốc tế. Khi định mức tín nhiệm được cải thiện, chi phí huy động trên thị trường quốc tế có xu hướng giảm, tạo dư địa cho các ngân hàng mở rộng quy mô mà vẫn kiểm soát tốt rủi ro.

Từ dữ liệu hiện có, có thể dự báo xu hướng các ngân hàng duy trì bộ đệm vốn cao, kiểm soát nợ xấu chặt chẽ và cải thiện CASA sẽ tiếp tục được ưu tiên. Những đơn vị đáp ứng tốt tiêu chuẩn quản trị và an toàn thanh khoản sẽ có lợi thế trong việc thu hút dòng vốn dài hạn cũng như nâng cao hình ảnh thương hiệu.

Ở góc độ truyền thông tài chính, 60s Hôm Nay nhận định xu hướng nâng hạng tín nhiệm sẽ tiếp tục lan tỏa, tạo áp lực tích cực buộc các ngân hàng nâng chuẩn quản trị rủi ro và minh bạch hóa thông tin. Điều này không chỉ mang lại lợi ích cho nhà đầu tư mà còn góp phần phát triển thị trường tài chính bền vững hơn.

Việc Moody’s nâng xếp hạng tín nhiệm MSB lên Ba3 phản ánh bước tiến rõ nét trong quản trị vốn và an toàn tài chính của ngân hàng. Các chỉ số CAR, CASA và nợ xấu được duy trì ở mức tích cực cho thấy nền tảng ổn định, phù hợp tiêu chuẩn quốc tế. Trong giai đoạn thị trường ưu tiên chất lượng hơn tốc độ, MSB đang định hình vị thế ngân hàng có năng lực thích ứng và tiềm năng tăng trưởng bền vững.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán