Lợi nhuận ngân hàng 2025 tăng mạnh nhờ tín dụng

Lợi nhuận ngân hàng năm 2025 dự kiến tăng 10-20%, nhờ tín dụng toàn hệ thống đạt mục tiêu 16% và sức cầu vốn cải thiện rõ rệt.

Tín dụng bùng nổ, lợi nhuận ngân hàng đón đà tăng trưởng

Năm 2025, các ngân hàng Việt Nam đang đặt kỳ vọng lớn vào tăng trưởng lợi nhuận, với mức tăng dao động từ 10% đến 25%, nhờ động lực chính từ tín dụng. Ngân hàng Nhà nước đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng toàn hệ thống ở mức 16%, tương đương việc bơm thêm 2,5 triệu tỷ đồng vào nền kinh tế. Tính đến ngày 3/2/2025, dư nợ tín dụng đã đạt 15,65 triệu tỷ đồng, tăng nhẹ 0,19% so với cuối năm 2024, cho thấy dấu hiệu phục hồi so với mức giảm 0,6% cùng kỳ năm trước.

ACB, một trong những ngân hàng tiên phong, đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 23.000 tỷ đồng, tăng 9,5% so với năm 2024. Ông Từ Tiến Phát, Tổng giám đốc ACB, nhận định sức cầu tín dụng sẽ cải thiện nhờ nhu cầu đầu tư của doanh nghiệp trong nước và tiêu dùng cá nhân tăng cao. ACB dự kiến tăng trưởng tín dụng đạt 16%, thậm chí cao hơn nếu thị trường thuận lợi. Ngân hàng tập trung cho vay các doanh nghiệp đầu ngành, doanh nghiệp FDI (vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài) và doanh nghiệp xuất khẩu, bên cạnh đẩy mạnh cho vay mua nhà với lãi suất hấp dẫn chỉ 5,5%/năm.

VietinBank cũng không nằm ngoài xu hướng, khi Hội đồng quản trị đề xuất lợi nhuận trước thuế vượt 40.000 tỷ đồng, tăng 26% so với năm 2024. Tín dụng của ngân hàng này dự kiến đạt 2,03 triệu tỷ đồng, tăng trưởng 17,5%, tập trung vào các đại dự án và doanh nghiệp tận dụng xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng sang Việt Nam. Trong khi đó, Vietcombank đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 44.300 tỷ đồng, tăng 5%, với tín dụng tăng 16,28% và nợ xấu kiểm soát dưới 1,5%.

MB và VPBank cũng tham gia cuộc đua với tham vọng lớn. MB kỳ vọng lợi nhuận trước thuế tăng 8-10%, tổng tài sản đạt 1.318.000 tỷ đồng, trong khi dư nợ tín dụng tăng 26% lên trên 1 triệu tỷ đồng. VPBank đặt mục tiêu lợi nhuận 24.000-25.000 tỷ đồng, tăng 20-25%, nhờ room tín dụng mở rộng sau khi nhận chuyển giao GPBank. HDBank dự kiến lợi nhuận trước thuế đạt 20.000 tỷ đồng, tăng 25%, với chiến lược tập trung vào doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) tại các đô thị loại 2 và khu vực nông thôn.

Tín dụng rõ ràng đang trở thành bệ phóng cho lợi nhuận ngân hàng trong năm nay. Sự phục hồi của các phân khúc như bất động sản, tiêu dùng và xuất khẩu đang tạo cơ hội để các nhà băng khai thác tối đa nguồn vốn.

Tác động của tín dụng lên lợi nhuận ngân hàng

Dữ liệu từ các ngân hàng cho thấy tín dụng không chỉ là động lực chính mà còn phản ánh sức khỏe của nền kinh tế. Với mục tiêu tăng trưởng tín dụng 16%, các nhà băng đang tận dụng sức cầu vốn cải thiện để đạt mức lợi nhuận hai chữ số. Chẳng hạn, VietinBank dự kiến giảm dự phòng tín dụng xuống 24.000 tỷ đồng (giảm 12,7% so với cùng kỳ) và tăng thu nhập lãi thuần 15%, tạo đà cho lợi nhuận tăng trưởng mạnh mẽ 26%.

Theo TS. Nguyễn Tú Anh, nguyên Giám đốc Trung tâm Thông tin, Phân tích và Dự báo kinh tế, việc bơm 2,5 triệu tỷ đồng vào nền kinh tế là khả thi, nhưng thành công phụ thuộc vào khả năng hấp thụ vốn của thị trường. Nếu đẩy tín dụng bất chấp sức cầu thực tế, thị trường có thể méo mó, dẫn đến rủi ro nợ xấu gia tăng. Hiện tại, tỷ lệ nợ xấu của các ngân hàng lớn như VietinBank (dưới 1,8%), Vietcombank (dưới 1,5%) và MB (tối đa 1,7%) vẫn trong tầm kiểm soát, cho thấy sự thận trọng trong chiến lược tăng trưởng.

Biên lãi thuần (NIM – chênh lệch giữa lãi suất cho vay và huy động) lại là một thách thức. SSI dự báo NIM toàn ngành năm 2025 ổn định ở mức 3,48%, với khối ngân hàng quốc doanh đạt 2,77% và khối tư nhân đạt 4,24%. Tuy nhiên, NIM khó tăng mạnh do áp lực giảm lãi suất cho vay để hỗ trợ doanh nghiệp, trong khi lãi suất huy động không thể giảm thêm vì nhu cầu thanh khoản và biến động tỷ giá. Điều này khiến tăng trưởng tín dụng trở thành yếu tố quyết định lợi nhuận, thay vì kỳ vọng vào NIM.

PGS.TS. Nguyễn Hữu Huân, giảng viên Đại học Kinh tế TP.HCM, nhấn mạnh rằng nếu xuất khẩu giữ vững tốc độ tăng trưởng 8-10% và niềm tin doanh nghiệp được củng cố, tín dụng sẽ tăng mạnh. Tuy nhiên, thu nhập ngoài lãi (non-interest income) hiện chỉ chiếm khoảng 20% tổng thu nhập của các ngân hàng và có xu hướng giảm, khiến tín dụng vẫn là “át chủ bài” trong cơ cấu lợi nhuận.

Dự báo thị trường tài chính và lời khuyên cho nhà đầu tư

Nhìn vào bối cảnh hiện tại, năm 2025 hứa hẹn là một năm tích cực cho ngành ngân hàng, với lợi nhuận toàn ngành được SSI dự báo tăng 17,4%. Tín dụng sẽ tiếp tục đóng vai trò chủ đạo, đặc biệt trong các lĩnh vực như bất động sản (phục hồi nhờ cho vay mua nhà), xuất khẩu (tăng trưởng nhờ chuỗi cung ứng dịch chuyển) và tiêu dùng (nhu cầu vay cá nhân tăng). Tuy nhiên, áp lực từ NIM thu hẹp và chi phí vận hành đòi hỏi các ngân hàng phải tối ưu hóa hiệu quả, đẩy mạnh dịch vụ số để tăng tỷ lệ tiền gửi không kỳ hạn (CASA).

Đối với nhà đầu tư, cổ phiếu ngân hàng như VietinBank (CTG), VPBank hay HDBank có thể là điểm sáng nhờ lợi nhuận tăng trưởng mạnh và chiến lược tín dụng rõ ràng. Vietcombank, với mức tăng trưởng ổn định 5%, phù hợp với những ai ưu tiên sự an toàn. Tuy nhiên, cần theo dõi sát tỷ lệ nợ xấu và biến động thanh khoản, vì đây là yếu tố tiềm ẩn rủi ro nếu kinh tế toàn cầu bất ổn. Doanh nghiệp, đặc biệt là SME, nên tận dụng lãi suất cho vay thấp (như 5,5% của ACB) để đầu tư mở rộng, nhưng cần đảm bảo khả năng trả nợ trong dài hạn.

Tại 60s Hôm Nay, chúng tôi nhận định rằng bất động sản sẽ là điểm nhấn trong năm 2025, nhờ chính sách tín dụng ưu đãi và nhu cầu nhà ở tăng. Thị trường chứng khoán cũng có thể hưởng lợi từ đà tăng trưởng lợi nhuận ngân hàng, nhưng nhà đầu tư nên ưu tiên các mã có chất lượng tài sản tốt và chiến lược tín dụng bền vững.

Lợi nhuận ngân hàng năm 2025 đang đứng trước cơ hội lớn từ tín dụng, nhưng thách thức về NIM và hiệu quả hoạt động vẫn hiện hữu. Đây là thời điểm để nhà đầu tư và doanh nghiệp cân nhắc chiến lược, tận dụng đà tăng trưởng của ngành tài chính.

Minh Duy

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn