Fed hạ lãi suất, giới đầu tư tìm kiếm kênh sinh lời mới

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vừa công bố quyết định cắt giảm lãi suất 0,5% vào ngày 18/9, đánh dấu bước chuyển quan trọng trong chính sách tiền tệ. Động thái này của Fed ngay lập tức tác động đến thị trường tài chính, khiến lãi suất tiền gửi tiết kiệm và lợi suất chứng chỉ tiền gửi (CD) giảm dần. Giới đầu tư đang phải tìm kiếm các kênh sinh lời mới cho số tiền nhàn rỗi của mình.

Tác động lên thị trường

Quyết định giảm lãi suất của Fed được đưa ra trong bối cảnh kinh tế Mỹ có dấu hiệu tăng trưởng chậm lại. Trong hai năm qua, người dân Mỹ đã đổ hàng nghìn tỷ USD vào các tài khoản tiết kiệm, quỹ thị trường tiền tệ và CD, nhờ lãi suất cao do Fed duy trì. Tuy nhiên, với việc Fed hạ lãi suất, lợi nhuận từ các kênh đầu tư này sẽ giảm dần. Lãi suất của các tài khoản tiết kiệm và quỹ thị trường tiền tệ dự kiến sẽ giảm trong vài ngày hoặc vài tuần tới, trong khi lợi suất của CD đã bắt đầu giảm.

Theo Viện Investment Company Institute, tài sản bán lẻ trong các quỹ thị trường tiền tệ đã tăng từ khoảng 1.500 tỷ USD vào tháng 9/2022 lên gần 2.600 tỷ USD vào tuần trước, cho thấy người dân Mỹ đã tích trữ một lượng lớn tiền mặt. Các chuyên gia tài chính cho rằng, giờ là lúc xem xét lại việc phân bổ số tiền nhàn rỗi này.

Fed và bài toán phân bổ tài sản

Việc Fed hạ lãi suất đặt ra bài toán cho các nhà đầu tư về việc phân bổ tài sản sao cho hiệu quả. Đối với những người muốn “chốt” mức lợi suất hiện tại, việc mua CD hoặc trái phiếu kho bạc là một lựa chọn, nhưng cần hành động nhanh chóng trước khi lãi suất giảm sâu hơn. Tuy nhiên, theo các chuyên gia, tác động của việc Fed giảm lãi suất lần này sẽ không quá lớn, nên những người chưa kịp phản ứng cũng không cần quá lo lắng.

Các ngân hàng sẽ có những điều chỉnh lãi suất khác nhau tùy thuộc vào nhu cầu vốn và chiến lược kinh doanh. Ví dụ, khi Fed hạ lãi suất vào tháng 3/2020, lợi suất CD kỳ hạn 1 năm đã giảm, nhưng vẫn cao hơn lãi suất CD kỳ hạn ngắn hơn. Do đó, việc lựa chọn kỳ hạn gửi tiền phù hợp cũng là một yếu tố quan trọng cần cân nhắc.

Chiến lược đầu tư mới

Với việc lãi suất tiền gửi giảm, các nhà đầu tư cần tìm kiếm các kênh đầu tư khác để tối ưu hóa lợi nhuận. Theo các chuyên gia tài chính, việc giữ quá nhiều tiền mặt trong tài khoản tiết kiệm khi lãi suất thấp sẽ khiến nhà đầu tư bỏ lỡ cơ hội sinh lời dài hạn.

Valerie Rivera, nhà hoạch định tài chính tại Chicago, cho rằng tiền mặt không phải là kênh đầu tư không có rủi ro. Bà khuyến nghị nên giữ một khoản tiền mặt đủ dùng cho các trường hợp khẩn cấp và chi tiêu trong 2 năm tới trong tài khoản tiết kiệm lãi suất cao hoặc mua CD, trái phiếu. Đối với các khoản tiền không cần sử dụng trong ít nhất 10 năm, nên đầu tư vào các kênh dài hạn như cổ phiếu.

Ben Smith, nhà hoạch định tài chính tại Milwaukee, khuyến nghị nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư trái phiếu hoặc CD với nhiều kỳ hạn khác nhau để giảm thiểu rủi ro lãi suất.

Theo một nghiên cứu được công bố trên Tạp chí Tài chính, khi Fed tăng hoặc giảm lãi suất, chỉ có khoảng 30-40% mức thay đổi lãi suất được phản ánh vào lợi suất của các tài khoản vãng lai và tiết kiệm. Các ngân hàng thường điều chỉnh lãi suất CD nhanh hơn khi lãi suất giảm.

Theo một báo cáo của Fed, trong giai đoạn lãi suất giảm từ năm 1997 đến 2011, các ngân hàng chỉ giữ nguyên lãi suất CD kỳ hạn 3 tháng trong khoảng 3 tuần, trong khi khi lãi suất tăng, họ giữ nguyên lãi suất trong trung bình 6 tuần. Giáo sư Philipp Schnabl tại Đại học New York cho rằng, điều này có thể do Fed thường tăng lãi suất chậm hơn so với việc cắt giảm lãi suất, hoặc do các ngân hàng muốn tận dụng lợi ích từ việc trì hoãn trả lãi suất cao hơn cho khách hàng.

Việc Fed hạ lãi suất là một tín hiệu cho thấy chính sách tiền tệ đang thay đổi. Các nhà đầu tư cần linh hoạt điều chỉnh danh mục đầu tư, tìm kiếm các kênh sinh lời mới phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu tài chính của mình.

Minh Thư

Nguồn tham khảo: Nhịp Sống Thị Trường