Chứng khoán MBB khai phá cơ hội đầu tư bùng nổ 2025

MBB ghi dấu lợi nhuận quý 1/2025 tăng vọt 44,7%, giá mục tiêu 31.100 đồng/CP, mở ra cơ hội vàng cho nhà đầu tư.

Tin nóng chứng khoán MBB định hình 2025

Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) trên sàn HOSE đang trở thành tâm điểm chú ý với màn trình diễn tài chính ấn tượng. Quý 1/2025, lợi nhuận trước thuế (LNTT) đạt 8.386 tỉ đồng, tăng mạnh 44,7% so cùng kỳ năm trước, nhờ thu nhập lãi thuần nhảy vọt 29% và thu nhập từ dịch vụ bứt phá 430,7%. Năm 2024, tổng thu nhập hoạt động chạm mốc 55.413 tỉ đồng, tăng 17,1% so 2023, trong khi LNTT đạt 28.829 tỉ đồng, nhích 9,6%.

Hiện tại, cổ phiếu MBB giao dịch ở mức 25.050 đồng/CP, sở hữu vốn hóa 150.861 tỉ đồng với 6.102 triệu cổ phiếu lưu hành. Các chỉ số tài chính nổi bật bao gồm P/E 6,10 (thấp hơn ngành 9,10), P/S 1,27, ROE 22,60% và ROA 2,29%, đều vượt trội so với ngành lần lượt 16,80% và 1,49%. Giá mục tiêu 31.100 đồng/CP, tiềm năng tăng 24,19%, được ABS Research đề xuất vào ngày 19/06/2025, mang lại hy vọng cho nhà đầu tư.

Dù vậy, ngân hàng đối mặt thách thức khi nợ xấu tăng lên 1,84% (tăng 22 điểm cơ bản so quý trước), tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn 75,3%. MBB đang đẩy mạnh chiến lược mở rộng, nhận chuyển giao Ngân hàng THH MTV Việt Nam Hiện Đại (MBV) từ tháng 10/2024, hợp tác với F88 và Viettel để tiếp cận khu vực nông thôn.

Kế hoạch IPO Công ty Tài chính Tín dụng Tàu Đang TNHH MB Shinsei (MCredit) và thành lập ngân hàng con tại Lào hứa hẹn tạo bước ngoặt. Đặc biệt, ngân hàng dự kiến chia cổ tức 16,35% và mua lại 100 triệu cổ phiếu (1,6% vốn điều lệ) để bảo vệ cổ đông, củng cố vị thế trên thị trường.

Phân tích sâu chứng khoán MBB đột phá

Dữ liệu tài chính của MBB phản ánh sức mạnh nội tại đáng kinh ngạc. LNTT quý 1/2025 tăng 44,7% chứng minh khả năng khai thác cơ hội thị trường, đặc biệt từ mảng dịch vụ bùng nổ. NIM (biên lãi ròng) duy trì 4,23% trong quý 1/2025, dù giảm từ 4,80% năm 2023, cho thấy chiến lược cân bằng giữa tăng trưởng và kiểm soát chi phí hiệu quả. ROE 22,60% vượt xa ngành 16,80%, khẳng định MBB sử dụng vốn xuất sắc.

Tỷ lệ CASA giảm từ 39,3% (cuối 2024) xuống 35,9% phản ánh dòng tiền dịch chuyển sang vàng và chứng khoán, nơi tỷ suất sinh lời cao hơn. Dù nợ xấu tăng, chi phí dự phòng 2.986 tỉ đồng (tăng 10,3%) và tỷ lệ tín dụng giảm còn 0,77% (từ 0,88% cùng kỳ) cho thấy MBB kiểm soát rủi ro tốt trong bối cảnh kinh tế biến động. Hệ số an toàn vốn (CAR) 11,1%, vượt ngưỡng 8%, tạo “lá chắn” vững chắc trước sóng gió thị trường.

Chiến lược mở rộng quốc tế, như nới room sở hữu nước ngoài lên 49% theo Nghị định 69/2025/NĐ-CP, mở ra cánh cửa lớn cho vốn ngoại. Tuy nhiên, lũy kế trái phiếu giảm 75,6% năm 2024 và chất lượng tài sản suy giảm nhẹ đòi hỏi điều chỉnh linh hoạt. Chính phủ dự kiến thông qua Nghị quyết 42/2017/QH14 vào tháng 6/2025, hỗ trợ xử lý nợ xấu nhanh chóng, tạo động lực cho MBB và ngành ngân hàng.

Dự báo tương lai chứng khoán MBB bứt phá

TTCK 2025 dự báo sôi động với MBB dẫn đầu nhờ tín dụng tăng trưởng trên 20% và thu hồi nợ xấu hiệu quả. LNTT kỳ vọng đạt 32.314 tỉ đồng trong 2025, tăng 12,1%, và vọt lên 39.146 tỉ đồng năm 2026, tăng 27,2%. BVPS (giá trị sổ sách mỗi cổ phiếu) 2025F đạt 25.926 đồng/CP, hứa hẹn giá trị bền vững cho nhà đầu tư.

Nhà đầu tư nên nắm bắt cơ hội tại mức 25.050 đồng/CP, theo dõi sát sao tiến độ MBV, IPO MCredit và phục hồi bất động sản như Aqua City, NovaWorld. Doanh nghiệp nhỏ nên học hỏi chiến lược đa dạng hóa của MBB, tận dụng công nghệ kết nối khách hàng. 60s Hôm Nay khuyến nghị hợp tác chuyên gia phân tích để đánh giá rủi ro, tối ưu lợi nhuận trước biến động.

Xu hướng công nghệ số, với livestream và nền tảng số, sẽ tăng cường tương tác giữa ngân hàng và nhà đầu tư. Phục hồi bất động sản dự kiến thúc đẩy nhu cầu tín dụng, trong khi chính sách hỗ trợ từ Nghị quyết 42/2017/QH14 tạo bệ phóng cho MBB. Nhà đầu tư cá nhân cần nâng cao kỹ năng, tránh tin đồn, còn doanh nghiệp lớn nên đẩy mạnh minh bạch để thu hút vốn quốc tế.

MBB đang định hình một tương lai rực rỡ cho TTCK 2025 với lợi nhuận ấn tượng và chiến lược đột phá. Cơ hội tăng trưởng rộng mở nhờ tín dụng mạnh mẽ và mở rộng quốc tế, nhưng thách thức từ nợ xấu và biến động thị trường đòi hỏi sự linh hoạt cao. Thành công đang chờ đón những ai dám nắm bắt và sáng tạo trong bối cảnh kinh tế đầy tiềm năng này.

Bảo Long