Chứng khoán Đúc Giang bứt phá với lợi nhuận 23,6% năm 2026

DGC ghi dấu lợi nhuận ròng tăng 20,3% quý 1/2025, dự kiến đạt 13,2% và 23,6% trong 2025-2026 nhờ giá phốt pho và phân bón tăng.

Diễn biến chính thị trường chứng khoán Đúc Giang

CTCP Tập đoàn Hóa chất Đúc Giang (DGC) trên sàn HOSE đang thu hút sự chú ý với kết quả kinh doanh (KQKD) ấn tượng. Quý 1/2025, doanh thu đạt 2.810 tỉ đồng, tăng 17,8% so với cùng kỳ, nhờ sản lượng phốt pho (P4) tăng 28,6% và xuất khẩu thuận lợi trong căng thẳng thương mại Mỹ-Trung. Lợi nhuận gộp đạt 980,17 tỉ đồng, tăng 27,9%, với biên lợi nhuận gộp (tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu) cải thiện 2,8 điểm phần trăm (đpt) lên 34,9%. Lợi nhuận ròng đạt 809 tỉ đồng, tăng 20,3%, dù chi phí quản lý (SG&A) giảm nhẹ 0,7 đpt xuống 5,4%.

Trong dài hạn, DGC kỳ vọng tăng trưởng bền vững. Theo dự phóng, lợi nhuận ròng năm 2025 và 2026 lần lượt đạt 3.380 tỉ đồng và 4.177 tỉ đồng, tăng 13,2% và 23,6%. Doanh thu dự kiến đạt 11.771 tỉ đồng (2025) và 14.577 tỉ đồng (2026), tăng lần lượt 19,3% và 23,8%. Sự phục hồi giá P4 và nhu cầu phân bón DAP/MAP cao là động lực chính. Tuy nhiên, công ty điều chỉnh giảm dự báo doanh thu phốt pho công nghiệp (IPC) 11,1%/13% và phốt pho nông nghiệp 8,4%/1% do nhu cầu Ấn Độ giảm.

Tính đến 10:27 sáng 13/6/2025, thị trường phản ứng tích cực với báo cáo, đẩy giá cổ phiếu DGC lên gần mức cao nhất 52 tuần (128.300 VND). Nhà đầu tư nước ngoài tăng tỷ lệ sở hữu lên 14,63%, cho thấy niềm tin vào triển vọng dài hạn. Ngoài ra, sự gia nhập của các quỹ đầu tư lớn từ châu Âu trong tuần này cũng góp phần củng cố thanh khoản, tạo động lực cho cổ phiếu DGC.

Bùng nổ giá trị dữ liệu chứng khoán Đúc Giang

Sự tăng trưởng của DGC phản ánh khả năng tận dụng cơ hội thị trường. Lợi nhuận ròng 809 tỉ đồng quý 1/2025 vượt trội so với năm 2020, khi đại dịch khiến nhiều doanh nghiệp hóa chất lao dốc. Biên lợi nhuận gộp 34,9% cho thấy chiến lược quản lý chi phí hiệu quả, dù phụ thuộc vào nguyên liệu nhập khẩu như quặng apatit.

Dự phóng lợi nhuận 13,2%/23,6% trong 2025-2026 dựa trên giá P4 tăng và sản lượng phân bón DAP/MAP cải thiện. Tuy nhiên, P/E hiện 11,1x, thấp hơn 18,9% so với trung bình một năm, đặt DGC ở vị thế hấp dẫn. Rủi ro từ giá đầu vào (điện, lưu huỳnh) và tiến độ dự án Nghi Sơn cần theo dõi. Ngành hóa chất đang hưởng lợi từ hạn chế xuất khẩu P4 của Trung Quốc và Nga, đẩy giá nguyên liệu nội địa lên.

Dự án Nghi Sơn, khởi công tháng 2/2025, dự kiến đóng góp 12% doanh thu từ quý 2/2026, với 50% sản lượng đã có cam kết bao tiêu. Nhà máy Cồn Đại Việt, dù hiệu suất thấp 20% trong quý 1, dự kiến tăng lên 72% từ quý 2/2025, củng cố đà tăng trưởng. Ngoài ra, việc giảm sản lượng axit photphoric (WPA) 66,7%/66,5% cho thấy chiến lược tập trung vào phân bón hiệu quả hơn.

Hành trình tăng tốc thị trường chứng khoán Đúc Giang

Thị trường chứng khoán DGC hứa hẹn đà tăng trong 5 năm tới, khi giá P4 và DAP/MAP duy trì xu hướng tích cực đến 2030. VN-Index có thể vượt 1.500 điểm cuối 2025, kéo theo cổ phiếu hóa chất. Nhà đầu tư nên tập trung vào DGC nhờ tiềm năng tăng 22,9% lên 113.700 VND/cổ phiếu.

Doanh nghiệp cần tối ưu chi phí nguyên liệu trước biến động giá. Theo 60s Hôm Nay, nhà đầu tư cá nhân nên xem xét mua tích lũy ở vùng giá hiện 91.300 VND/cổ phiếu, ủy thác cho quỹ chuyên nghiệp để giảm rủi ro. Ngành bất động sản liên quan đến công nghiệp hóa chất có thể tăng nếu chuỗi cung ứng chuyển dịch về Việt Nam. Dự án Nghi Sơn hứa hẹn nâng cao năng lực cạnh tranh. Ngoài ra, việc Nga gia hạn hạn ngạch xuất khẩu đến 30/11/2025 có thể tiếp tục hỗ trợ giá DAP.

Thách thức đến từ giá đầu vào leo thang và chậm trễ dự án Nghi Sơn. Tuy nhiên, định giá P/E thấp tạo cơ hội dài hạn, đặc biệt khi Trung Quốc tiếp tục hạn chế xuất khẩu.

Đúc Giang mở ra triển vọng sáng sủa trong ngành hóa chất nhờ lợi nhuận tăng trưởng và dự án mới. Dù đối mặt áp lực chi phí, cơ hội đầu tư dài hạn vẫn hấp dẫn. Nhà đầu tư khôn ngoan sẽ nắm bắt thời điểm này để tối ưu hóa lợi ích, hướng tới tương lai bền vững với chiến lược dài hạn.

Bảo Long