Big Tech bứt phá với lợi nhuận 2025 gấp ba thị trường

Nhóm cổ phiếu công nghệ lớn ghi nhận lợi nhuận 2025 dự báo tăng 24,2%, gần gấp ba mức chung 8,9%, nhờ động lực AI và kết quả quý II vượt kỳ vọng.

Big Tech tiếp tục bứt phá với kết quả kinh doanh vượt dự báo

Mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý II/2025 khép lại với màn trình diễn ấn tượng của nhóm cổ phiếu công nghệ lớn (Big Tech). Apple, Microsoft, Meta, Alphabet và các “ông lớn” khác đồng loạt công bố lợi nhuận và doanh thu vượt kỳ vọng, góp phần củng cố đà tăng trưởng mạnh mẽ của ngành công nghệ.

Apple Inc. ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu mạnh nhất trong hơn ba năm, đánh dấu sự phục hồi rõ rệt sau giai đoạn chững lại. Kết quả này càng đáng chú ý khi công ty vẫn phải đối mặt với rủi ro từ các biện pháp thuế quan toàn cầu của Tổng thống Donald Trump, tác động trực tiếp tới chuỗi cung ứng tại Trung Quốc.

Microsoft Corp. tạo dấu ấn khi tạm chạm mốc vốn hóa thị trường 4.000 tỉ USD – trở thành công ty thứ hai sau Apple đạt thành tích này. Động lực tăng trưởng chính đến từ mảng điện toán đám mây (cloud computing) bùng nổ, được thúc đẩy mạnh nhờ làn sóng trí tuệ nhân tạo (AI). Cổ phiếu Microsoft đã tăng liên tiếp trong 10 tuần, chuỗi tăng dài nhất kể từ năm 2023.

Meta Platforms Inc. lập kỷ lục giá cổ phiếu mới sau khi lợi nhuận quý II vượt dự báo, đồng thời công bố kế hoạch chi tiêu lớn cho AI để duy trì vị thế dẫn đầu. Alphabet Inc., công ty mẹ của Google, cũng ghi nhận doanh số ấn tượng nhờ tăng trưởng mạnh trong mảng AI – lĩnh vực mà Google vốn là một trong những nhà tiên phong.

Điểm tối duy nhất trong bức tranh rực rỡ của Big Tech là Amazon, khi mảng điện toán đám mây tăng trưởng chậm lại và các khoản đầu tư lớn vào AI có thể làm giảm lợi nhuận ngắn hạn. Tuy vậy, các khoản chi này được kỳ vọng tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng lâu dài.

Theo Bloomberg, hơn 96% công ty công nghệ trong chỉ số S&P 500 đã vượt kỳ vọng về lợi nhuận quý II, trong khi 93% vượt kỳ vọng về doanh thu – con số vượt trội so với nhiều ngành khác.

AI trở thành động lực cốt lõi cho tăng trưởng dài hạn

Khác với các chu kỳ bong bóng công nghệ trước đây, làn sóng AI lần này được xem là cuộc cách mạng mang tính nền tảng. Các tập đoàn công nghệ lớn đồng loạt đẩy mạnh đầu tư vào AI, coi đây là động cơ tăng trưởng bền vững. Lợi nhuận nhóm Magnificent Seven – gồm Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta, Nvidia và Tesla – dự kiến tăng 24,2% trong năm 2025, gần gấp ba mức trung bình 8,9% của toàn thị trường.

Sức tăng trưởng này cho thấy Big Tech tiếp tục duy trì vai trò dẫn dắt thị trường chứng khoán Mỹ. Ông Michael Nell, nhà phân tích cấp cao tại UBS Asset Management, cho rằng các ứng dụng AI đang dần mang lại giá trị thực tế và sẽ sớm trở thành một phần không thể thiếu của thị trường tài chính.

Việc Meta, Microsoft, Alphabet và Amazon gia tăng chi tiêu vốn vào AI cũng mở ra triển vọng tích cực cho Nvidia Corp. – doanh nghiệp được mệnh danh là “trái tim” của cuộc cách mạng AI toàn cầu, dự kiến công bố kết quả kinh doanh vào cuối tháng 8/2025. Bên cạnh tăng trưởng lợi nhuận, AI còn giúp củng cố biên lợi nhuận cao của các doanh nghiệp công nghệ, đồng thời tạo sức hút vốn đầu tư mới, đặc biệt từ các quỹ dài hạn.

Triển vọng thị trường và chiến lược đầu tư trong bối cảnh điều chỉnh

Dù Big Tech đang dẫn dắt đà tăng, giới phân tích vẫn cảnh báo rủi ro điều chỉnh trên thị trường chung. Các chuyên gia từ Morgan Stanley, Deutsche Bank AG và Evercore ISI đều nhận định S&P 500 có thể sớm bước vào giai đoạn giảm điểm. Ông Mike Wilson của Morgan Stanley dự báo chỉ số này có thể giảm 10% trong quý III/2025 do tác động từ thuế quan và áp lực lên bảng cân đối doanh nghiệp. Ông Julian Emanuel tại Evercore ISI còn cho rằng mức giảm có thể lên tới 15%.

Nhóm phân tích của Deutsche Bank lưu ý rằng, sau hơn ba tháng tăng mạnh, thị trường rất dễ điều chỉnh. Rủi ro này gia tăng khi lạm phát tại Mỹ quay lại, cùng dấu hiệu chậm lại của thị trường việc làm và tiêu dùng. Thêm vào đó, tháng 8 và 9 thường là giai đoạn kém hiệu quả nhất trong năm, khi S&P 500 trung bình giảm 0,7% mỗi tháng trong 30 năm qua, so với mức tăng 1,1% ở các tháng khác.

Với bối cảnh này, 60s Hôm Nay khuyến nghị nhà đầu tư cân bằng giữa việc tận dụng cơ hội dài hạn từ Big Tech và quản trị rủi ro ngắn hạn. Chiến lược hợp lý có thể là duy trì tỷ trọng hợp lý cổ phiếu công nghệ lớn trong danh mục dài hạn, đồng thời sử dụng công cụ phòng ngừa rủi ro như quyền chọn (options) để bảo vệ lợi nhuận.

Các doanh nghiệp trong chuỗi cung ứng AI cũng có thể hưởng lợi từ xu hướng này. Big Tech đang chứng minh sức mạnh vượt trội nhờ AI, với lợi nhuận tăng trưởng gấp ba lần thị trường. Tuy nhiên, sự thận trọng trong ngắn hạn là cần thiết khi các yếu tố kinh tế vĩ mô và chu kỳ thị trường có thể tạo biến động khó lường.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán