CES 2026: Robot AI mở chu kỳ đầu tư công nghệ mới

CES 2026 cho thấy robot AI phủ kín triển lãm, chi tiêu trung tâm dữ liệu vượt 61 tỉ USD, định hình cuộc đua phần cứng, dữ liệu và sản phẩm hậu smartphone.

Robot AI tại CES 2026 phơi bày trục tăng trưởng công nghệ mới

CES 2026 tại Las Vegas không còn là sân khấu của vài món đồ lạ mắt, mà là bức tranh thu nhỏ của một chu kỳ đầu tư công nghệ đang tăng tốc. Robot hình người, robot bốn chân, máy phục vụ, robot phẫu thuật cột sống hay robot chơi cờ vua xuất hiện dày đặc, cho thấy AI (trí tuệ nhân tạo) đã bước ra khỏi màn hình và bắt đầu chiếm không gian sống vật lý của con người. Từ góc nhìn tài chính, đây là tín hiệu cho thấy dòng vốn đang dịch chuyển từ phần mềm sang phần cứng AI và tự động hóa.

Những màn trình diễn tại CES không phải ngẫu nhiên. Nvidia, Intel, Amazon, Samsung, Qualcomm và Hyundai đều mang đến các nền tảng AI mới, tập trung vào việc biến robot thành “người lao động” trong nhà máy, kho vận và thậm chí là gia đình. Boston Dynamics cùng Hyundai giới thiệu Atlas, robot hình người phát triển với Google DeepMind, được định hướng cho các công việc công nghiệp như đóng gói và xử lý đơn hàng. Với nhà đầu tư, điều này đồng nghĩa thị trường robot công nghiệp đang bước vào giai đoạn thương mại hóa rõ ràng hơn.

Song song với robot, AI còn lan sang mọi thiết bị gia dụng và điện tử tiêu dùng. Tủ lạnh mở bằng giọng nói, laptop tích hợp AI tại chỗ (on-device AI – xử lý trực tiếp trên thiết bị), cùng các con chip mới của Nvidia, Intel và Qualcomm cho thấy một hệ sinh thái đang hình thành. CES vì thế không chỉ là nơi trình diễn công nghệ, mà là bản đồ chiến lược của các tập đoàn lớn về nơi họ đặt cược vốn trong 5–10 năm tới.

Theo S&P Global, riêng năm 2025, các công ty công nghệ đã đổ hơn 61 tỉ USD vào trung tâm dữ liệu để phục vụ AI. Goldman Sachs ước tính chi tiêu vốn của ngành AI trong năm nay có thể vượt 500 tỉ USD. Báo cáo của Julien Garran thuộc MacroStrategy Partnership thậm chí cho rằng bong bóng AI hiện lớn gấp 17 lần bong bóng dot-com cuối thập niên 1990. Những con số này khiến giới tài chính buộc phải tự hỏi: tăng trưởng này dựa trên nhu cầu thật hay kỳ vọng bị thổi phồng?

Chi tiêu trung tâm dữ liệu và on-device AI vẽ lại bản đồ lợi nhuận

Tranh luận về bong bóng AI xoay quanh một điểm cốt lõi: trung tâm dữ liệu. Các mô hình AI hiện đại cần những cụm máy chủ khổng lồ, tiêu thụ điện và vốn đầu tư rất lớn. Việc hơn 61 tỉ USD đã được rót vào hạ tầng này trong năm 2025 cho thấy các hãng đang chạy đua mở rộng năng lực tính toán nhanh hơn tốc độ mà nhu cầu của người dùng cuối kịp hình thành. Khi Goldman Sachs dự báo chi tiêu vốn có thể lên tới hơn 500 tỉ USD trong năm nay, rủi ro dư thừa công suất trở thành mối lo thực tế.

Nvidia, biểu tượng của cơn sốt AI, tiếp tục củng cố vị thế khi công bố nền tảng tính toán mới cho trung tâm dữ liệu, dự kiến ra mắt trong nửa cuối năm nay. Với các nhà đầu tư, Nvidia vẫn là cổ phiếu gắn chặt với chu kỳ chi tiêu AI. Nhưng chính sự phụ thuộc vào trung tâm dữ liệu cũng khiến định giá của hãng nhạy cảm với mọi tín hiệu chậm lại của dòng vốn.

Thay vì đặt cược hoàn toàn vào các “nhà máy AI” tiêu thụ điện khổng lồ, Intel và Qualcomm tập trung vào AI tại chỗ, tức là đưa khả năng xử lý AI về trực tiếp trên laptop, điện thoại và thiết bị gia dụng. Jim Johnson của Intel nhấn mạnh công ty ưu tiên những con chip giúp máy tính cá nhân nhanh và thông minh hơn, thay vì lao vào các dự án vốn lớn có độ rủi ro cao. Akash Palkhiwala của Qualcomm cũng cho rằng mảng trung tâm dữ liệu chỉ là phần rất nhỏ trong kinh doanh của họ, và không phải tâm điểm của bong bóng AI.

Sự phân hóa này rất quan trọng với thị trường cổ phiếu. Doanh nghiệp tập trung vào trung tâm dữ liệu có thể hưởng lợi lớn khi AI bùng nổ, nhưng cũng dễ tổn thương nếu nhu cầu chậm lại. Ngược lại, các hãng đẩy mạnh on-device AI có thể hưởng dòng doanh thu ổn định hơn từ thiết bị tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ, nơi AI được tích hợp như một tính năng gia tăng giá trị, thay vì một khoản đầu tư hạ tầng khổng lồ.

Bên cạnh đó, CES 2026 còn cho thấy cuộc săn lùng “sản phẩm kế tiếp sau smartphone” đã bước vào giai đoạn thử nghiệm thực tế. Trang sức AI của Nirva, nhẫn Index 01 của Pebble hay vòng đeo tay Bee thuộc Amazon đều là các thiết bị nghe độc lập, có thể ghi lại hội thoại và tạo ghi chú bằng giọng nói. Về mặt kinh doanh, đây không chỉ là phần cứng, mà là công cụ thu thập dữ liệu đời sống người dùng, thứ có thể tạo ra các mô hình doanh thu mới. 

Chu kỳ đầu tư AI và robot định hình chiến lược nhà đầu tư 2026

Có thể thấy AI đã bước vào thời kỳ xây dựng hạ tầng và sản phẩm thực. Robot hình người, robot công nghiệp và thiết bị AI cá nhân là ba trụ cột đang hút vốn mạnh nhất. Với hơn 61 tỉ USD đã rót vào trung tâm dữ liệu trong năm 2025 và dự báo chi tiêu vượt 500 tỉ USD trong năm nay, chu kỳ đầu tư này có quy mô chưa từng có. Điều đó tạo ra cơ hội lớn cho các nhà cung cấp chip, hạ tầng và nền tảng AI, nhưng cũng làm tăng rủi ro điều chỉnh nếu tốc độ thương mại hóa chậm hơn kỳ vọng.

Từ góc nhìn của 60s Hôm Nay, chiến lược hợp lý cho nhà đầu tư là phân tán giữa hai nhánh: nhánh hạ tầng AI, tiêu biểu là Nvidia và các nhà sản xuất chip trung tâm dữ liệu, và nhánh ứng dụng, gồm robot công nghiệp, thiết bị AI cá nhân và on-device AI của Intel, Qualcomm hay các hãng thiết bị. Nhánh thứ nhất hưởng lợi khi dòng vốn tiếp tục đổ vào AI, còn nhánh thứ hai giúp cân bằng rủi ro bằng dòng doanh thu gắn với nhu cầu người dùng cuối.

Với doanh nghiệp, CES 2026 gửi đi thông điệp rõ ràng: AI không còn là tiện ích bổ sung, mà là lõi của chiến lược sản phẩm. Các hãng sản xuất, bán lẻ và logistics có thể học từ mô hình Atlas của Boston Dynamics và Hyundai, nơi robot được triển khai để giải quyết bài toán chi phí lao động và tốc độ xử lý đơn hàng. Trong bối cảnh chi phí vốn tăng và cạnh tranh gay gắt, tự động hóa dựa trên AI có thể trở thành lợi thế sống còn.

Về dài hạn, sự kết hợp giữa robot và AI tại chỗ có thể giúp giảm phụ thuộc vào trung tâm dữ liệu, từ đó hạ chi phí và mở rộng quy mô ứng dụng. Nếu kịch bản này diễn ra, những doanh nghiệp làm chủ được cả phần cứng lẫn phần mềm AI sẽ có biên lợi nhuận bền vững hơn, thay vì chỉ hưởng lợi từ một chu kỳ đầu tư ngắn hạn.

CES 2026 cho thấy robot và AI đã bước vào giai đoạn định hình thị trường thực, với dòng vốn hàng trăm tỉ USD đang tìm kiếm lợi nhuận dài hạn. Cơ hội lớn đi kèm rủi ro bong bóng, buộc nhà đầu tư và doanh nghiệp phải chọn chiến lược cân bằng giữa hạ tầng và ứng dụng.

Mỹ Ngân

Nguồn tham khảo: vietnamfinance.vn