Chứng khoán Mỹ tăng mạnh nhất Dow Jones đột biến 664 điểm

Phiên 25/11, Dow Jones tăng 1,43%, S&P 500 tăng 0,91% nhờ xác suất Fed cắt lãi suất tháng 12 vọt lên 82,7%.

Dow Jones tăng 664 điểm nhờ kỳ vọng Fed cắt 0,25% lãi suất tháng 12

Báo cáo cập nhật ngành khu công nghiệp (KCN) của MBS Research công bố ngày 14/11/2025 cho thấy bức tranh phục hồi rõ nét. Lợi nhuận toàn ngành quý 3 tăng trung bình 24% so với cùng kỳ, vượt xa mức tăng 16% của quý trước. Các doanh nghiệp đầu ngành ghi nhận kết quả vượt trội: KBC tăng 71%, IDC tăng 65%, VGC tăng mạnh nhờ bàn giao dự án có giá thuê cao.

Giá thuê đất KCN lập đỉnh lịch sử. Miền Bắc đạt 162-195 USD/m²/thời hạn thuê, miền Nam 125-152 USD/m². So với quý trước, giá miền Bắc tăng 6-8%, miền Nam tăng 4-6%. Tỷ lệ lấp đầy toàn ngành vượt 80%, riêng miền Bắc trên 85%. Diện tích hấp thụ mới đạt mức cao nhất nhiều quý nhờ dòng vốn FDI dịch chuyển nhanh sau sắc lệnh cắt giảm thuế quan Mỹ từ 7/8/2025.

Dòng vốn FDI đăng ký 10 tháng đầu năm 2025 đạt 25,5 tỉ USD, tăng 9% cùng kỳ. Vốn giải ngân đạt gần 19 tỉ USD, tăng 8%. Các ngành điện tử, bán dẫn, dệt may tiếp tục dẫn đầu tỷ trọng đầu tư vào KCN. Nguồn cung đất mới bổ sung hạn chế từ năm 2020 khiến quỹ đất ngày càng khan hiếm, tạo lợi thế định giá cho chủ đầu tư.

Chứng khoán Châu Âu STOXX 600 tăng 0,91% nhờ hy vọng ngừng bắn Ukraine

MBS Research nhận định ngành KCN Việt Nam đang hưởng lợi kép từ chính sách cắt giảm thuế quan Mỹ áp dụng từ 7/8/2025 và xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng khỏi Trung Quốc. Sau sắc lệnh mới, nhiều tập đoàn lớn đẩy nhanh kế hoạch mở rộng sản xuất tại Việt Nam. Các tỉnh Bắc Ninh, Bắc Giang, Hải Phòng tiếp tục dẫn đầu hấp thụ vốn nhờ hạ tầng giao thông cải thiện và vị trí gần Trung Quốc.

Miền Nam dù giá thuê thấp hơn nhưng tăng trưởng ổn định nhờ nguồn lao động dồi dào và cảng biển thuận lợi. Tỷ lệ lấp đầy trên 80% giúp chủ đầu tư tự tin tăng giá. Doanh nghiệp như KBC ghi nhận lợi nhuận đột biến nhờ bàn giao dự án có giá thuê cao. Nguồn cung đất KCN mới chỉ bổ sung hạn chế từ năm 2020 khiến quỹ đất ngày càng khan hiếm, tạo lợi thế định giá cho chủ đầu tư.

So với giai đoạn 2021-2022 khi giá thuê đất miền Bắc từng chạm 150-160 USD/m², mức 195 USD/m² hiện tại là kỷ lục mới. Diễn biến này phản ánh rõ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu và vị thế ngày càng quan trọng của Việt Nam trong bản đồ sản xuất thế giới.

Triển vọng chứng khoán toàn cầu với xác suất Fed cắt lãi suất 82,7%

Phiên tăng mạnh 25/11 cho thấy thị trường đã chính thức đặt cược vào kịch bản Fed nới lỏng tháng 12. Việc xác suất cắt giảm 0,25% tăng gấp đôi chỉ trong vài ngày phản ánh sự thay đổi nhanh chóng trong tâm lý nhà đầu tư. Dữ liệu kinh tế yếu hơn dự báo về tiêu dùng nhưng lạm phát sản xuất vẫn ở mức kiểm soát được đã tạo điều kiện lý tưởng để Fed hành động mà không gây lo ngại về lạm phát bùng phát trở lại.

Tại châu Âu, yếu tố địa chính trị đang đóng vai trò chất xúc tác quan trọng. Triển vọng ngừng bắn Ukraine không chỉ giảm rủi ro năng lượng mà còn mở ra giai đoạn tái thiết lớn, kéo theo nhu cầu vật liệu xây dựng, máy móc và dịch vụ tài chính tăng mạnh. Đồng thời, kỳ vọng Fed giảm lãi suất cũng lan tỏa sang châu Âu, khiến xác suất ECB hạ lãi suất đầu năm 2026 tăng đáng kể.

So với giai đoạn tháng 9-10 khi nhà đầu tư còn thận trọng vì lo ngại lạm phát dai dẳng, phiên 25/11 đánh dấu sự trở lại rõ nét của dòng tiền rủi ro. Nhóm cổ phiếu chu kỳ và tài chính dẫn dắt đà tăng ở cả hai bờ Đại Tây Dương cho thấy nhà đầu tư đang định giá trước một chu kỳ kinh tế mới tích cực hơn vào năm 2026.

Theo 60s Hôm Nay, nhà đầu tư Việt Nam nên chuẩn bị cho khả năng dòng tiền ngoại quay lại mạnh trong quý 1/2026 nếu Fed thực sự giảm lãi suất tháng 12. Doanh nghiệp xuất khẩu sang Mỹ và châu Âu sẽ hưởng lợi trực tiếp từ chi phí vốn toàn cầu giảm và nhu cầu phục hồi nhờ tái thiết Ukraine.

Với xác suất Fed cắt lãi suất tháng 12 đạt 82,7%, tín hiệu ngừng bắn Ukraine ngày càng rõ và dữ liệu kinh tế vừa đủ yếu để Fed hành động, chứng khoán Mỹ cùng châu Âu đang bước vào giai đoạn tăng tốc cuối năm. Đây là cơ hội để nhà đầu tư dài hạn tích lũy cổ phiếu chu kỳ, tài chính và công nghiệp trước khi dòng tiền lớn quay lại mạnh mẽ hơn vào đầu 2026.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Tin Nhanh Chứng Khoán