VN30 siết chặt tiêu chuẩn chọn cổ phiếu trong bộ chỉ số HoSE-Index mới

HoSE-Index vừa ban hành quy tắc quản lý Bộ chỉ số phiên bản 4.0, thay đổi có thể ảnh hưởng đến sàng lọc các chỉ số, bao gồm VN30.

HoSE-Index phiên bản 4.0 sắp được ra mắt

Chỉ số VN30, ra mắt vào ngày 06/02/2012, hiện chiếm đến 69,37% giá trị vốn hóa của toàn thị trường cổ phiếu niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE). VN30 không chỉ là tài sản cơ sở cho hợp đồng tương lai niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, mà còn là chỉ số tham chiếu cho 4 quỹ hoán đổi danh mục (ETF) trên HoSE và 3 quỹ ETF khu vực khác. Đặc biệt, đây cũng là tiêu chí để sàng lọc danh mục chứng khoán cho sản phẩm chứng quyền có bảo hiểm (CW) tại HoSE.

Trước những thay đổi trong bối cảnh thị trường, HoSE-Index đã công bố một số điểm nổi bật trong phiên bản HoSE-Index 4.0. Bộ chỉ số mới sẽ tăng cường các tiêu chí sàng lọc về thanh khoản bằng cách xem xét khối lượng giao dịch khớp lệnh.

Cụ thể, các cổ phiếu có khối lượng giao dịch dưới 300.000 cổ phiếu hoặc giá trị giao dịch nhỏ hơn 30 tỷ VND sẽ bị loại khỏi danh sách. So với phiên bản trước (3.1), mức khối lượng tối thiểu đã tăng từ 100.000 cổ phiếu lên 300.000 cổ phiếu, trong khi giá trị giao dịch tối thiểu cũng tăng từ 10 tỷ đồng lên 30 tỷ đồng.

Cũng theo thông báo từ HoSE, phiên bản HoSE-Index 4.0 đã bổ sung các quy định liên quan đến lợi nhuận sau thuế của các doanh nghiệp trên sàn. Theo đó, lợi nhuận sau thuế được định nghĩa là số liệu từ báo cáo tài chính bán niên đã được soát xét gần nhất, hoặc báo cáo tài chính năm đã được kiểm toán gần nhất của tổ chức niêm yết.

Đối với trường hợp tổ chức niêm yết là công ty mẹ, HoSE sẽ sử dụng lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ trên báo cáo tài chính hợp nhất. Trong trường hợp tổ chức niêm yết là đơn vị kế toán cấp trên có đơn vị kế toán trực thuộc, sẽ sử dụng báo cáo tài chính tổng hợp.

Bên cạnh đó, thời gian công bố thông tin về thay đổi danh mục cổ phiếu thành phần của các chỉ số sẽ chuyển sang thứ Tư (phiên bản 3.1 công bố vào thứ Hai) tại lần công bố thứ ba vào tháng 1 và tháng 7 hàng năm. Thông tin cập nhật về khối lượng lưu hành và free-float của cổ phiếu thành phần cũng sẽ được công bố vào thứ Tư thay vì thứ Hai như trước, với các lần cập nhật vào tháng 1, 4, 7 và 10 hàng năm.

Theo đánh giá từ HoSE, việc điều chỉnh quy tắc trong bộ chỉ số HoSE-Index phiên bản 4.0 là cần thiết để thích ứng với tình hình thực tế của thị trường. Những thay đổi này không chỉ đảm bảo tính ổn định và chất lượng của chỉ số, mà còn tăng tính thanh khoản cho các cổ phiếu trong rổ chỉ số.

Việc nâng cao mức khối lượng giao dịch và giá trị giao dịch khớp lệnh sẽ đóng góp vào sự phát triển bền vững của các cổ phiếu được chọn. Bộ chỉ số HoSE-Index phiên bản 4.0 dự kiến sẽ chính thức có hiệu lực từ tháng 3/2025.

Nâng cao tiêu chí lựa chọn cổ phiếu

Trong lần điều chỉnh này, chỉ số VN30, đại diện cho 30 cổ phiếu hàng đầu về vốn hóa thị trường và thanh khoản, đã áp dụng một số tiêu chí mới. Theo đó, các cổ phiếu của doanh nghiệp thua lỗ, tức có lợi nhuận sau thuế âm, sẽ không còn được xem xét trong danh sách tham gia rổ VN30. Lợi nhuận sau thuế này sẽ được đánh giá theo toàn niên kỳ công bố vào tháng 1 và bán niên cho kỳ công bố tháng 7 hàng năm, căn cứ trên báo cáo tài chính đã được soát xét hoặc kiểm toán.

Đồng thời, HoSE-Index quy định chỉ các báo cáo tài chính nhận được ý kiến kiểm toán chấp nhận toàn phần mới đủ điều kiện lựa chọn. Đối với các cổ phiếu có lợi nhuận dương nhưng không đảm bảo yêu cầu kiểm toán, HoSE sẽ tham khảo ý kiến của Hội đồng chỉ số để quyết định có loại bỏ hay không.

Một trong những thay đổi quan trọng khác là việc giới hạn tỷ trọng vốn hóa đối với các mã cổ phiếu cùng ngành trong chỉ số VN30. Hạn mức tối đa được quy định là 40%. Hiện tại, nhóm ngân hàng đang có tỷ trọng cao nhất với 52,68%, bao gồm 13 cổ phiếu, theo thống kê từ VNDirect.

VN30 cũng đang là chỉ số tham chiếu cho bốn quỹ ETF niêm yết tại HoSE-Index và ba quỹ ETF niêm yết tại thị trường chứng khoán khu vực, với tổng quy mô tài sản của các quỹ nội địa vượt hơn 9.400 tỷ đồng. 

Theo HoSE, việc bổ sung tiêu chí tài chính về lợi nhuận sau thuế dương sẽ nâng cao chất lượng cổ phiếu trong rổ VN30, khẳng định rằng các doanh nghiệp trong rổ chỉ số này đều có nền tảng phát triển vững mạnh. Quy định giới hạn tỷ trọng vốn hóa các mã cùng ngành sẽ giúp ổn định cơ cấu ngành và hạn chế việc một ngành chiếm tỷ trọng quá lớn trong chỉ số.

Bên cạnh các thay đổi này, HoSE cũng cập nhật thông tin về chuẩn phân ngành GICS (Global Industry Classification Standard), một hệ thống phân loại thị trường chứng khoán được xây dựng bởi S&P Dow Jones Indices và MSCI.

Minh Thư

Xem thêm tin: Tại đây