VN-Index thử thách vùng đỉnh, các cổ phiếu “hot” hút dòng tiền trong tuần này

VN-Index đang thử thách vùng đỉnh cũ với khối lượng giao dịch trên trung bình. Chỉ số kỹ thuật báo hiệu rủi ro điều chỉnh, trong khi khối ngoại tiếp tục bán ròng.

Thị trường chứng khoán Việt Nam trong tuần giao dịch từ ngày 3/3 đến 7/3/2025 ghi nhận những biến động quan trọng khi các chỉ số chính có xu hướng kiểm định lại các ngưỡng kháng cự quan trọng. Trong đó, VN-Index đang dần trở lại đỉnh cũ tháng 6/2024 trong vùng 1.290-1.310 điểm.

VN-Index trở lại vùng đỉnh cũ tháng 6/2024

Kết thúc phiên giao dịch ngày 28/02/2025, VN-Index ghi nhận một phiên giảm điểm nhẹ, và điều đáng chú ý là khối lượng giao dịch duy trì ở mức trung bình 20 phiên, cho thấy tâm lý phân vân của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, báo cáo cũng chỉ ra một yếu tố rủi ro tiềm ẩn, khi chỉ báo Stochastic Oscillator đã phát tín hiệu bán trong vùng quá mua, cho thấy khả năng điều chỉnh sẽ xuất hiện nếu chỉ báo này rời khỏi vùng quá mua, từ đó tạo áp lực giảm điểm cho VN-Index.

Tương tự như VN-Index, HNX-Index cũng chứng kiến một phiên giảm điểm vào ngày 28/02/2025, và đáng chú ý hơn, chỉ số này hình thành mẫu hình nến gần giống High Wave Candle, cho thấy sự giằng co giữa lực mua và lực bán. Khối lượng giao dịch vẫn duy trì trên mức trung bình 20 phiên, càng khẳng định diễn biến giằng co trên thị trường.

HNX-Index hiện cũng đang đối mặt với vùng đỉnh cũ được thiết lập vào tháng 8/2024, tương ứng với khoảng 237-242 điểm. Trong bối cảnh đó, chỉ báo MACD đang dần thu hẹp khoảng cách với đường Signal, và nếu tín hiệu bán xuất hiện trở lại, nhịp điều chỉnh có thể xảy ra trong thời gian tới.

Báo cáo Vietstock cũng đưa ra những phân tích quan trọng về biến động dòng tiền, một yếu tố then chốt ảnh hưởng đến xu hướng thị trường. Chỉ báo Negative Volume Index của VN-Index vẫn đang nằm trên đường EMA 20 ngày, và nếu trạng thái này được duy trì, rủi ro sụt giảm bất ngờ có thể giảm bớt.

Tuy nhiên, khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/02/2025, và nếu nhà đầu tư nước ngoài duy trì hành động này, tình hình thị trường có thể trở nên kém lạc quan hơn. Bên cạnh những yếu tố kỹ thuật, thị trường còn chịu tác động từ các yếu tố kinh tế vĩ mô như chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước.

Trong thời gian gần đây, lãi suất điều hành có xu hướng ổn định nhưng các ngân hàng thương mại đang có dấu hiệu thắt chặt tín dụng để kiểm soát rủi ro. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến dòng vốn chảy vào thị trường chứng khoán. Ngoài ra, các thông tin về tăng trưởng GDP, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và xu hướng xuất nhập khẩu trong quý I/2025 cũng là những yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần theo dõi.

Nhóm cổ phiếu nổi bật trong tuần này

Trong bối cảnh đó, một số cổ phiếu nổi bật đã được chọn lọc và phân tích chi tiết theo các tiêu chí kỹ thuật. Cổ phiếu AAA của CTCP Nhựa An Phát Xanh ghi nhận sự tăng giá và vượt qua các đường SMA 50 và SMA 100 ngày, cho thấy xu hướng tăng đang được củng cố.

Cổ phiếu GEX của Tập đoàn GELEX tuy chỉ tăng nhẹ nhưng đã phá vỡ đỉnh cũ tháng 10/2024, đánh dấu vùng hỗ trợ mới trong tương lai. Bên cạnh đó, giá cổ phiếu MSN có dấu hiệu giằng co trên đường Middle của Bollinger Bands, tuy vậy đáy cũ tháng 01/2025 sẽ đóng vai trò hỗ trợ. Với cổ phiếu NLG, mẫu hình nến Rising Window xuất hiện, chỉ báo MACD cho tín hiệu mua, và đáy cũ tháng 11/2023 hỗ trợ tốt.

SHB chiếm ưu thế khi khối ngoại mua ròng, đáy cũ tháng 11/2024 đã trụ vững, và xu hướng tăng có thể quay trở lại. Giá cổ phiếu TCB đã vượt qua đỉnh cũ tháng 10/2024, tạo dấu hiệu tích cực cho sự phát triển của cổ phiếu. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch có phần giảm, và chỉ báo Stochastic Oscillator hiện đang cho tín hiệu điều chỉnh, điều này cần được theo dõi chặt chẽ để quản lý rủi ro ngắn hạn.

Đối với mã cổ phiếu VPB hiện khối lượng giao dịch giảm, chỉ số Relative Strength yếu hơn thị trường nhưng đáy cũ tháng 08/2024 sẽ hỗ trợ. Cuối cùng, giá cổ phiếu VCB giảm nhưng khối lượng giao dịch giảm, và chỉ báo MACD cho tín hiệu mua, giá được hỗ trợ bởi đường trendline dài hạn, còn khối lượng giao dịch của VNM thấp, đáy cũ tháng 06/2023 sẽ hỗ trợ mạnh, và chỉ báo MACD đang hình thành phân kỳ giá lên.

Nhìn chung, thị trường chứng khoán Việt Nam trong tuần đầu tháng 3/2025 đang trong giai đoạn kiểm định và điều chỉnh từ từ. Chiến lược đầu tư trong giai đoạn này cần tập trung vào những cổ phiếu có nền tảng tài chính vững chắc và triển vọng tăng trưởng dài hạn.

Nhà đầu tư ngắn hạn nên theo dõi các vùng hỗ trợ và kháng cự để giao dịch hợp lý, trong khi nhà đầu tư dài hạn có thể dần giải ngân vào các cổ phiếu tiềm năng, nhất là những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh và biên lợi nhuận cao.

Minh Thư