Thị trường chứng chỉ quỹ phát triển mạnh mẽ đẩy phí giao dịch lên cao

Nhà đầu tư quan ngại về việc tăng phí mua bán chứng chỉ quỹ trong bối cảnh thị trường đang diễn biến sôi động gần đây.

Phí giao dịch chứng chỉ quỹ tăng cao

Gần đây, Công ty TNHH Quản lý quỹ SSI (SSIAM) đã thông báo thay đổi biểu giá dịch vụ giao dịch chứng chỉ quỹ, áp dụng từ ngày 5/5/2025. Điểm đáng chú ý trong lần điều chỉnh này là việc tăng phí mua lại đối với nhà đầu tư nắm giữ chứng chỉ quỹ trong thời gian ngắn và áp dụng phí chuyển đổi thay vì miễn phí như trước đây.

Động thái này đã khiến nhiều nhà đầu tư lo ngại về khả năng gia tăng chi phí khi tham gia đầu tư vào các quỹ mở. Việc điều chỉnh phí giao dịch không phải là hiện tượng cá biệt, mà đã xuất hiện ở nhiều công ty quản lý quỹ khác từ đầu năm 2025. BaoVietFund, một trong những đơn vị lớn trong ngành, cũng đã nâng các loại phí như dịch vụ phát hành, dịch vụ mua lại và dịch vụ chuyển đổi.

Cụ thể, với quỹ BVBF, phí mua chứng chỉ quỹ đối với giao dịch dưới 2 tỷ đồng đã tăng từ 0,1% lên 0,3%. Những thay đổi này khiến chi phí đầu tư vào quỹ mở trở thành mối quan tâm lớn đối với các nhà đầu tư.

Khi tham gia đầu tư chứng chỉ quỹ, nhà đầu tư phải chịu nhiều loại phí khác nhau, trong đó bao gồm phí mua, phí bán, phí quản lý, phí chuyển đổi và một số khoản phí phát sinh khác. Đặc điểm chung của các khoản phí này là chúng hầu như không thay đổi, bất kể hiệu quả đầu tư của quỹ ra sao.

Điều này có nghĩa là ngay cả khi quỹ không đạt được lợi nhuận như kỳ vọng, nhà đầu tư vẫn phải chi trả các khoản phí có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận thực tế. Tại Việt Nam, nhiều quỹ mở không thu phí mua chứng chỉ quỹ nhằm khuyến khích nhà đầu tư tham gia thị trường, tuy nhiên không phải quỹ nào cũng áp dụng chính sách này.

Các loại phí cho chứng chỉ quỹ

Chẳng hạn, SSIAM vẫn đang thu phí dịch vụ phát hành đối với quỹ VLGF. Bên cạnh đó, BaoVietFund cũng áp dụng phí mua vào đối với tất cả các quỹ do công ty quản lý. Phí bán chứng chỉ quỹ là một yếu tố quan trọng khác mà nhà đầu tư cần lưu ý. Khoản phí này thường giảm dần theo thời gian nắm giữ nhằm khuyến khích đầu tư dài hạn.

Ví dụ, tại Công ty Quản lý quỹ Vietcombank (VCBF), nếu nhà đầu tư rút vốn trong vòng một tháng, họ phải chịu phí bán lên tới 3%. Con số này giảm xuống 2% đối với thời gian nắm giữ dưới một năm, 0,5% cho dưới hai năm và miễn phí nếu giữ trên hai năm.

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần tính đến phí chuyển đổi – khoản phí áp dụng khi chuyển đổi chứng chỉ quỹ từ một quỹ sang một quỹ khác thuộc cùng công ty quản lý. Trong thời gian gần đây, một số công ty đã bắt đầu áp dụng phí này, thay vì miễn phí như trước.

Bên cạnh đó, phí quản lý quỹ, dao động từ 0,1% đến 2%/năm, cũng là một chi phí bắt buộc. Khoản phí này đã được tính vào giá trị tài sản ròng (NAV) mà quỹ công bố, nghĩa là nhà đầu tư sẽ không thấy khoản phí này trừ trực tiếp nhưng vẫn ảnh hưởng đến lợi nhuận của họ.

Khi bán chứng chỉ quỹ, nhà đầu tư còn phải chịu thuế thu nhập cá nhân tương đương 0,1% tổng số tiền bán ra và phí chuyển khoản cho ngân hàng giám sát, dao động từ 11.000 – 25.000 đồng/giao dịch.

Chi phí có thể “ăn mòn” lợi nhuận nhà đầu tư

Một vấn đề quan trọng mà nhà đầu tư cần cân nhắc là mức phí giao dịch có thể ảnh hưởng đáng kể đến lợi nhuận thực tế. Các loại phí mua, bán, chuyển đổi thường được tính dựa trên giá trị giao dịch, đồng nghĩa với việc số tiền đầu tư càng lớn, chi phí càng cao.

Giả sử một nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ của một quỹ mở có phí mua 2% và giữ trong thời gian dưới một năm, chịu phí bán 2%. Khi muốn rút tiền, tổng chi phí giao dịch của họ sẽ lên tới 5% giá trị giao dịch. Nếu khoản đầu tư chỉ mang lại lợi nhuận 5-7% trong cùng kỳ, phần lớn lợi nhuận có thể bị “bào mòn” bởi chi phí.

Mức phí này cũng cao hơn đáng kể so với phí giao dịch chứng khoán, vốn chỉ dao động trong khoảng 0,1 – 0,35% giá trị giao dịch. Điều này khiến nhiều nhà đầu tư cân nhắc giữa việc đầu tư vào quỹ mở hay tự giao dịch cổ phiếu để tối ưu hóa lợi nhuận.

Trước bối cảnh phí giao dịch chứng chỉ quỹ tăng, nhà đầu tư cần có chiến lược rõ ràng để tối ưu hóa lợi nhuận. Một trong những biện pháp hiệu quả là lựa chọn quỹ đầu tư phù hợp với mục tiêu tài chính cá nhân, xem xét các chính sách phí trước khi quyết định rót vốn. Các quỹ có phí giao dịch thấp hoặc miễn phí mua vào có thể là lựa chọn hấp dẫn hơn trong dài hạn.

Minh Thư

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn