Techcombank đẩy mạnh hệ sinh thái tài chính, mục tiêu tăng tưởng trên 20%

Với kết quả tăng trưởng ấn tượng trong năm 2024, Techcombank dự định phát triển toàn diện ở các mảng khác và duy trì chất lượng tài sản tốt trong tương lai.

Techcombank (TCB) đang cho thấy những bước tiến vững chắc, bên cạnh hoạt động cốt lõi ngân hàng cũng đẩy mạnh lĩnh vực chứng khoán và bảo hiểm, hướng đến mục tiêu trở thành một tổ chức tài chính toàn diện, đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng.

Kết quả kinh doanh ấn tượng năm 2024

Khép lại năm 2024 với kết quả kinh doanh tích cực, ngân hàng đạt mức tăng trưởng tín dụng 21,7% so với cùng kỳ năm trước, đưa Techcombank vào nhóm dẫn đầu toàn ngành về tốc độ tăng trưởng. Tổng thu nhập hoạt động (TOI) đạt 46.990 tỷ đồng, tăng 17,3% so với năm 2023, trong đó thu nhập lãi thuần tăng 28%. Lợi nhuận trước thuế cả năm đạt 27.538 tỷ đồng, hoàn thành 96% dự báo của Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV).

Sự phục hồi mạnh mẽ của thị trường bất động sản đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng tín dụng của Techcombank. Trong quý IV/2024, tổng dư nợ cho vay mua nhà của ngân hàng tăng mạnh, với mức giải ngân mới lên tới 35.470 tỷ đồng – mức cao nhất kể từ quý II/2022.

Các yếu tố hỗ trợ bao gồm nguồn cung căn hộ cải thiện, chính sách lãi suất thấp và các biện pháp kích thích thị trường. Điều này không chỉ giúp TCB duy trì tốc độ tăng trưởng tín dụng mà còn đảm bảo tỷ lệ nợ xấu ở mức kiểm soát, đạt 1,12% vào cuối năm 2024, giảm 18 điểm cơ bản so với quý trước.

Ngoài bất động sản, Techcombank đang từng bước hoàn thiện hệ sinh thái tài chính của mình. Trong quý IV/2024, ngân hàng đã điều chỉnh chiến lược nhằm giảm phụ thuộc vào cho vay phát triển bất động sản và chuyển hướng sang các ngành như vật liệu xây dựng, tiêu dùng nhanh, bán lẻ, logistics và tiện ích viễn thông. Điều này thể hiện sự linh hoạt của ngân hàng trong việc thích ứng với biến động của nền kinh tế.

Dù tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, biên lãi ròng (NIM) của Techcombank ghi nhận mức giảm nhẹ trong quý IV, đạt 4,21%, thấp hơn 19 điểm cơ bản so với quý trước. Tuy nhiên, nhờ khả năng quản lý chi phí vốn hiệu quả, ngân hàng vẫn duy trì được tỷ lệ CASA ở mức 41% vào cuối năm 2024, qua đó giảm bớt áp lực lên NIM.

Chất lượng tài sản của Techcombank có sự cải thiện đáng kể trong nửa cuối năm 2024. Tỷ lệ nợ xấu hình thành giảm dần kể từ quý III và có xu hướng đi xuống trong quý IV. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu đạt 114%, cao nhất trong nhóm ngân hàng tư nhân lớn, giúp ngân hàng kiểm soát rủi ro tốt hơn trong bối cảnh thị trường còn nhiều biến động.

Tiềm năng tăng giá của cổ phiếu TCB

Không chỉ tập trung vào mảng ngân hàng truyền thống, Techcombank đang từng bước hoàn thiện hệ sinh thái tài chính bằng việc mở rộng sang lĩnh vực chứng khoán và bảo hiểm. Năm 2024, Công ty Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) ghi nhận lợi nhuận trước thuế đạt 4.802 tỷ đồng, tăng 59% so với năm trước và vượt 30% kế hoạch đề ra.

TCBS tiếp tục dẫn đầu thị phần tư vấn phát hành trái phiếu với tổng khối lượng gần 75.000 tỷ đồng, chiếm 46% thị phần. Ngoài ra, Techcombank cũng đẩy mạnh lĩnh vực bảo hiểm với việc thành lập TechcomInsurance – công ty bảo hiểm phi nhân thọ, đồng thời đang lên kế hoạch ra mắt Công ty Cổ phần Bảo hiểm Nhân thọ Kỹ Thương (TCLife).

Bên cạnh đó, tỷ suất lợi nhuận ROE đạt 15%, ROA đạt 8%. Dư nợ cho vay ký quỹ tăng hơn 1,5 lần, đạt gần 26.000 tỷ đồng, mang lại thu nhập thuần hơn 2.500 tỷ đồng tăng 65% so với năm trước (YoY). Ngành ngân hàng đầu tư cũng ghi nhận thu nhập thuần 1.341 tỷ đồng (+31% YoY), trong khi TCBS dẫn đầu thị phần tư vấn phát hành trái phiếu với tổng khối lượng đáng kể.

Trong bối cảnh nền kinh tế tiếp tục ổn định và thị trường bất động sản hồi phục, Techcombank được kỳ vọng sẽ duy trì đà tăng trưởng trong năm 2025. Theo KBSV, định hướng của ngân hàng trong thời gian tới là sẽ tiếp tục đa dạng hóa và dần cân đối giữa tỷ trọng cho vay bán lẻ và cho vay bán buôn (50-50) và tín dụng năm 2025 của toàn ngân hàng sẽ được duy trì ở mức trên 20%.

Mặc dù NIM có thể chịu áp lực do lãi suất đầu ra khó tăng, trong bối cảnh lãi suất huy động ổn định, nguồn vốn chi phí thấp sẽ giúp TCB tối ưu hóa cấu trúc vốn và giảm thiểu tác động suy giảm NIM, dự kiến duy trì ổn định ở mức 4,1% trong năm 2025.

KBSV đã áp dụng hai phương pháp định giá cho cổ phiếu TCB gồm phương pháp P/B và chiết khấu lợi nhuận thặng dư. Mục tiêu P/B 2025 được điều chỉnh lên 1,4x, cao hơn mức trung bình 5 năm (1,3x), dựa trên dự báo tăng trưởng 15-20% trong 1-2 năm tới và sự đóng góp của TCBS vào lợi nhuận ngân hàng. Chiết khấu lợi nhuận thặng dư được sử dụng để đánh giá rủi ro hệ thống và kỳ vọng dài hạn.

Cổ phiếu TCB được khuyến nghị mua với giá mục tiêu 36.200 VNĐ/CP, tiềm năng tăng giá đạt 38%. Với nền tảng tài chính vững chắc, chiến lược tăng trưởng bền vững và hệ sinh thái tài chính đang mở rộng, Techcombank tiếp tục là một trong những ngân hàng dẫn đầu về hiệu quả hoạt động trong ngành.

Minh Thư