Novaland chuyển đổi 300 triệu USD trái phiếu với mức giá “khủng”

Novaland (NVL) chuyển đổi trái phiếu với 36.000 đồng/cp, gấp 3,5 lần thị giá, nằm trong lộ trình tái cấu trúc tài chính áp dụng từ 2025.

Điều chỉnh giá và tỷ lệ chuyển đổi cho lô trái phiếu 300 triệu USD

Ngày 31/12/2024, CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (Novaland – HoSE: NVL) đã thông qua nghị quyết Hội đồng Quản trị (HĐQT) về việc điều chỉnh giá chuyển đổi và tỷ lệ chuyển đổi đối với lô trái phiếu trị giá 300 triệu USD. Lô trái phiếu này có lãi suất 5,25%/năm, đáo hạn vào năm 2026 và được quyền chuyển đổi thành cổ phần phổ thông.

Theo thông tin công bố, giá chuyển đổi của lô trái phiếu này đã được định hình ở mức 36.000 đồng/cổ phiếu. Tỷ giá cố định được sử dụng tại thời điểm chuyển đổi là 24.960 VND/USD, với khả năng điều chỉnh theo các sự kiện liên quan. Tỷ lệ chuyển đổi được xác định là 149.038 cổ phiếu cho mỗi trái phiếu, có hiệu lực từ ngày 05/01/2025.

Đáng chú ý, mức giá chuyển đổi này cao gấp 3,5 lần so với thị giá cổ phiếu NVL hiện tại. Kết thúc phiên giao dịch cuối năm, cổ phiếu NVL đóng cửa ở mức 10.250 đồng/cổ phiếu. Nhận định về lô trái phiếu chuyển đổi này, trái phiếu có lãi suất là 5,25%/năm, dự kiến sẽ đáo hạn vào năm 2026.

Nhà đầu tư sẽ có quyền chuyển đổi trái phiếu này thành cổ phần phổ thông của Novaland, mang lại tiềm năng thu hút vốn cho công ty trong bối cảnh thị trường bất động sản đang đối mặt với nhiều thách thức. Trước đó, vào 05/07/2024, Novaland đã công bố hoàn tất việc tái cấu trúc lô trái phiếu này, với thời gian thanh toán được xác định là vào tháng 6 năm 2027, hoặc vào các đợt mua lại trước hạn trong tương lai (nếu có).

Theo thông tin từ Novaland, dư nợ gốc sau khi tính lãi đến thời điểm trên đã đạt 320,9 triệu USD. Giá trị mua lại trái phiếu được xác định sẽ tính bằng 115% giá trị gốc (sau khi tính toán phần chuyển đổi thành cổ phiếu), cộng thêm với lãi trả chậm và lãi phát sinh.

Lãi suất tính cho phần lãi trả chậm được ấn định ở mức 5,25%/năm. Trước đó, các trái chủ đã có quyền chuyển đổi trái phiếu sang cổ phiếu NVL với giá chuyển đổi ban đầu là 40.000 đồng/cổ phiếu, tuy nhiên mức giá mới đã giảm xuống còn 36.000 đồng, tức là thấp hơn 10% so với giá ban đầu.

Kế hoạch mua lại trái phiếu trước hạn

Cùng ngày 27/12/2024, HĐQT Novaland cũng phê duyệt phương án mua lại trước hạn 21 lô trái phiếu với tổng giá trị tối đa 7.000 tỷ đồng. Thời gian thực hiện dự kiến từ 27/12/2024 đến 30/1/2025, thông qua phương thức thỏa thuận giữa tổ chức phát hành và người sở hữu trái phiếu. Giá mua lại được tính bằng 100% mệnh giá cộng thêm lãi phát sinh đến ngày mua.

Với những thay đổi này, Novaland đang hướng tới việc tạo ra một cơ hội mới cho các nhà đầu tư bằng các sản phẩm đầu tư hấp dẫn. Sự điều chỉnh trong việc chuyển đổi trái phiếu và việc công bố kế hoạch mua lại trái phiếu trước hạn đã thể hiện rõ quyết tâm của công ty trong việc duy trì sự ổn định tài chính cũng như tôn trọng quyền lợi của các trái chủ.

Ngoài ra, việc dứt khoát trong hành động mua lại trái phiếu trước hạn cho thấy lãnh đạo Novaland đang cố gắng giảm nhẹ áp lực nợ và tối ưu hóa dòng tiền. Nhà đầu tư đang theo sát từng bước đi của Novaland với hy vọng công ty sẽ vượt qua giai đoạn khó khăn hiện tại và bắt đầu một chu kỳ phục hồi vững chắc.

Trường hợp Novaland có thể cho thấy hiệu quả trong việc huy động nguồn vốn từ trái phiếu chuyển đổi và tối ưu hóa chi phí vốn, sự phục hồi này có thể đáng kể và bền vững hơn. Điều này không chỉ sẽ mang lại áp lực tích cực cho cổ phiếu NVL mà còn củng cố lượng thị trường về địa ốc tại khu vực, từ đó tạo nên động lực mới cho các nhà đầu tư khác.

Các chuyên gia đánh giá, động thái tái cấu trúc lô trái phiếu 300 triệu USD và kế hoạch mua lại 21 lô trái phiếu trước hạn là nỗ lực cần thiết của Novaland nhằm ổn định tài chính. Tuy nhiên, để cải thiện triển vọng, công ty cần thực hiện đồng bộ nhiều giải pháp, bao gồm đẩy mạnh bán hàng, cơ cấu lại danh mục dự án và tăng cường quản trị rủi ro.

Việc điều chỉnh giá và tỷ lệ chuyển đổi lô trái phiếu cùng kế hoạch mua lại trái phiếu trước hạn là những bước đi chiến lược, nhưng không thể phủ nhận rằng Novaland đang đứng trước áp lực lớn từ thị trường và tình hình kinh tế. Dù vậy, nếu có thể tận dụng cơ hội và thực hiện hiệu quả các giải pháp tái cấu trúc, công ty vẫn có thể khôi phục lại vị thế trong ngành bất động sản.

Minh Thư

Xem thêm tin: Tại đây