FPT Retail mở rộng chuỗi Long Châu dự báo tăng trưởng 17,5%

Với chiến lược mở rộng chuỗi Long Châu và tái cấu trúc FPT Shop, FPT Retail dự báo doanh thu 2025 đạt 816 tỷ đồng, cao hơn gần gấp đôi so với năm trước.

FPT Retail (FRT) vừa công bố báo cáo cập nhật tình hình kinh doanh với những tín hiệu tăng trưởng tích cực. Sau một năm 2024 đầy biến động nhưng vẫn hoàn thành vượt mức kế hoạch doanh thu, công ty tiếp tục đặt ra mục tiêu lạc quan cho năm 2025. Trong đó, chuỗi nhà thuốc Long Châu được xem là động lực tăng trưởng chính, cùng với chiến lược mở rộng hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe và chuyển đổi mô hình của FPT Shop.

Sự phục hồi ấn tượng của FPT Retail

Theo báo cáo tài chính quý IV/2024, FPT Retail ghi nhận doanh thu thuần đạt 11.492 tỷ đồng, tăng 21,8% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu online cũng có mức tăng trưởng ấn tượng 31,1%, đạt 2.124 tỷ đồng. Lợi nhuận gộp của công ty đạt 2.074 tỷ đồng với biên lợi nhuận gộp 18,1%, tăng 0,6 điểm phần trăm so với năm trước.

Đáng chú ý, lợi nhuận sau thuế (LNST) của FPT Retail đã phục hồi mạnh, đạt 133,9 tỷ đồng, trong khi cùng kỳ năm trước ghi nhận khoản lỗ 103 tỷ đồng. Đây là kết quả khả quan, phản ánh hiệu quả từ các chiến lược tái cấu trúc và mở rộng của công ty.

Một trong những điểm sáng quan trọng trong hoạt động kinh doanh của FPT Retail đến từ chuỗi nhà thuốc Long Châu. Trong quý IV/2024, Long Châu đạt doanh thu 7.225 tỷ đồng, tăng mạnh 52,9% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu trung bình mỗi nhà thuốc đạt 1,2 tỷ đồng/tháng, trong khi hệ thống tiếp tục mở rộng với 94 nhà thuốc mới được khai trương.

Lợi nhuận sau thuế của chuỗi Long Châu ước đạt 116 tỷ đồng, đánh dấu sự cải thiện rõ rệt so với mức lỗ 15 tỷ đồng của cùng kỳ năm trước. Đồng thời, hệ thống trung tâm tiêm chủng Long Châu cũng tăng trưởng đáng kể, với 126 trung tâm đi vào hoạt động trên toàn quốc, cung cấp các loại vaccine mới và góp phần mở rộng hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe của công ty.

Ở mảng bán lẻ công nghệ, FPT Shop cũng ghi nhận những tín hiệu phục hồi tích cực. Trong quý IV/2024, doanh thu thuần của hệ thống đạt 4.222 tỷ đồng, mặc dù giảm nhẹ 6,5% so với cùng kỳ nhưng biên lợi nhuận gộp tăng 1,6 điểm phần trăm lên mức 12,9%. Doanh thu trung bình mỗi cửa hàng đạt 2,2 tỷ đồng/tháng, cao nhất kể từ đầu năm.

Nhờ chiến lược tái cấu trúc hiệu quả và thử nghiệm mô hình cửa hàng điện máy, FPT Shop tiếp tục ghi nhận lợi nhuận sau thuế dương, đạt 18 tỷ đồng. Điều này cho thấy việc bổ sung các sản phẩm điện máy vào danh mục kinh doanh đã giúp cải thiện biên lợi nhuận của chuỗi bán lẻ này.

Kế hoạch và triển vọng năm 2025

Dựa trên kết quả kinh doanh khả quan của năm 2024, FPT Retail đặt mục tiêu doanh thu thuần năm 2025 đạt 47.268 tỷ đồng, tăng 17,9% so với năm trước. Trong đó, chuỗi nhà thuốc Long Châu dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng với thêm 400 cửa hàng mới, nâng tổng số lên 2.343 nhà thuốc.

Hệ thống trung tâm tiêm chủng cũng dự kiến mở thêm 100 trung tâm mới, đạt tổng cộng 226 trung tâm trên toàn quốc. Mặc dù doanh thu trung bình mỗi nhà thuốc có thể giảm nhẹ do việc mở rộng ra các tỉnh thành nhỏ hơn nhưng công ty kỳ vọng lợi nhuận vẫn duy trì tăng trưởng nhờ khả năng thương lượng giá tốt với nhà cung cấp và chiến lược tối ưu hóa chi phí vận hành.

Ở mảng bán lẻ công nghệ, FPT Shop dự kiến giữ nguyên số lượng cửa hàng ở mức 634 cửa hàng trong năm 2025. Tuy nhiên, tỷ trọng cửa hàng theo mô hình điện máy sẽ gia tăng, giúp nâng cao biên lợi nhuận gộp. Doanh thu dự báo đạt 15.258 tỷ đồng, gần như không đổi so với năm trước nhưng biên lợi nhuận gộp có thể tăng lên 13,8%.

Tổng lợi nhuận sau thuế năm 2025 của FPT Retail dự kiến đạt 816 tỷ đồng, gần gấp đôi so với năm 2024. Trong đó, chuỗi Long Châu tiếp tục đóng vai trò là động lực chính của tăng trưởng, trong khi mảng bán lẻ công nghệ hưởng lợi từ chiến lược mở rộng danh mục sản phẩm.

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) khuyến nghị mua cổ phiếu FRT với giá mục tiêu 218.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng 21,5%. Động lực tăng trưởng chính đến từ chuỗi FPT Long Châu, được định giá bằng P/S 1.15 lần, tham chiếu các chuỗi nhà thuốc lớn ở Trung Quốc. Trong khi đó, FPT Shop được định giá thông qua phương pháp FCFE, đạt giá trị vốn chủ sở hữu 2.036 tỷ VND.

FPT Retail hiện đang tái cấu trúc để tối ưu lợi nhuận và mở rộng thị phần, đặc biệt chú trọng vào hệ sinh thái chăm sóc sức khỏe. Thành công của Long Châu sẽ là yếu tố then chốt giúp FRT duy trì tăng trưởng trong bối cảnh thị trường bán lẻ công nghệ còn nhiều thách thức.

Minh Thư