Chiến lược đầu tư chứng khoán 2025: Đâu là yếu tố then chốt tạo đột phá?

Nhà đầu tư chứng khoán đã trải qua một năm đầy biến động, nhưng cơ hội đang mở với những chính sách chiến lược đến từ Chính phủ.

Thị trường chứng khoán đang đối mặt với áp lực

Thị trường chứng khoán (TTCK) luôn luôn có những biến động và thường xuyên thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư chứng khoán, đặc biệt trong bối cảnh gần đây khi VN-Index luôn “trồi sụt” thất thường khiến không ít người lo lắng.

Một trong những áp lực lớn đó là sự ảnh hưởng từ tỷ giá và dòng vốn ngoại. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đang thắt chặt chính sách tiền tệ, làm đồng USD mạnh lên. Điều này đẩy tỷ giá hối đoái tăng và kéo theo sự thoái lui của dòng vốn đầu tư nước ngoài, dẫn đến giảm thanh khoản tại Việt Nam.

Thêm vào đó, khối ngoại liên tục thực hiện bán ròng cổ phiếu, gây sức ép lên chỉ số VN-Index và tạo tâm lý bi quan cho các nhà đầu tư chứng khoán nội địa. Nhiều nhà đầu tư chứng khoán đang tìm kiếm các biện pháp an toàn hơn cho nguồn vốn, bằng việc chuyển hướng đầu tư sang vàng, bất động sản hoặc thị trường Mỹ, khiến TTCK Việt Nam trở nên kém hấp dẫn hơn.

Theo thống kê tuần qua, tổng giá trị giao dịch bình quân trên sàn chỉ đạt 18.642 tỷ đồng, trong đó giá trị giao dịch khớp lệnh bình quân phiên ở mức 16.323 tỷ đồng, giảm 17% so với tuần trước và 6,8% so với trung bình 5 tuần gần nhất. Từ đầu tháng 11 đến nay, thanh khoản trên ba sàn đạt trung bình 14.547 tỷ đồng, giảm mạnh 18% so với tháng trước, gần như giảm một nửa so với mức cao điểm 27.300 tỷ đồng/phiên vào tháng 3.

Ngoài ra, sau mùa công bố báo cáo tài chính quý III/2024, sự thiếu hụt thông tin hỗ trợ đã khiến các nhà đầu tư chứng khoán thận trọng hơn, trì hoãn quyết định đầu tư. Chính sách tiền tệ của Fed chưa có dấu hiệu giảm lãi suất cũng là một yếu tố tác động tiêu cực đến kỳ vọng tăng trưởng kinh tế tại các thị trường mới nổi, trong đó có Việt Nam.

Trong chương trình talkshow gần đây với sự tham gia của ông Hồ Quốc Tuấn, giảng viên Cao cấp tại Đại học Bristol (Anh), đã nêu rõ rằng mặc dù tình hình kinh tế vĩ mô của Việt Nam ổn định, nhưng những yếu tố bất định từ bên ngoài như sức mạnh của đồng USD và lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ đang khiến dòng vốn quốc tế có xu hướng di chuyển về nơi có lãi suất cao hơn.

Một yếu tố quan trọng nhưng vẫn còn nhiều ẩn số là thị trường châu Âu. Hiện tại, kinh tế khu vực này đang đối mặt với nhiều khó khăn và câu hỏi đặt ra là liệu đến năm 2025, tình hình sẽ tiếp tục xấu đi hay có dấu hiệu phục hồi. Nếu kịch bản xấu xảy ra, như dự đoán của một số chuyên gia, đồng Euro có thể giảm mạnh, thậm chí xuống ngang hoặc thấp hơn so với USD.

Kịch bản này có thể dẫn đến hiện tượng thoái vốn khỏi khu vực đồng tiền chung châu Âu, và dòng vốn này nhiều khả năng sẽ đổ về thị trường Mỹ. Điều này củng cố xu hướng rằng Mỹ vẫn sẽ là điểm đến hấp dẫn cho các nhà đầu tư chứng khoán quốc tế từ nay đến nửa đầu năm 2025, nhờ sự ổn định và sức hút của nền kinh tế lớn nhất thế giới.

Cơ hội cho nhà đầu tư chứng khoán

Mặc dù đối mặt nhiều thách thức, TTCK Việt Nam vẫn có cơ hội nhờ vào các yếu tố nội tại và chiến lược phát triển dài hạn. Đầu tiên, là nền kinh tế Việt Nam được dự báo tiếp tục tăng trưởng mạnh. GDP quý IV/2024 có khả năng tăng khoảng 7%, tạo điều kiện thu hút dòng vốn trở lại TTCK.

Bên cạnh đó, Chính phủ cũng đang tập trung thúc đẩy đầu tư công, đặc biệt trong các dự án giao thông lớn như cao tốc Bắc – Nam và sân bay quốc tế Long Thành, sẽ tạo động lực cho nhiều lĩnh vực liên quan như bất động sản, xây dựng và xuất khẩu. Việc phát triển chính sách đầu tư công cũng làm gia tăng cơ hội cho nhóm cổ phiếu hạ tầng. Các công ty bất động sản có sản phẩm đa dạng, pháp lý rõ ràng và bền vững sẽ thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.

Các yếu tố mang tính dài hạn như việc TTCK Việt Nam dự kiến sẽ được nâng hạng vào năm 2025, đã tạo nên hy vọng cho việc thu hút dòng vốn và tăng thanh khoản. Cuối cùng, sau giai đoạn điều chỉnh, thị trường đã vào vùng định giá hấp dẫn, mở ra cơ hội cho nhà đầu tư chứng khoán dài hạn, đặc biệt ở những lĩnh vực như công nghệ, xuất khẩu giá trị cao và dịch vụ giáo dục, y tế.

Thị trường bất động sản cũng đang dần được nhà đầu tư chứng khoán chú ý trở lại sau năm 2023 đầy trầm lắng nhưng từ vào khoảng đầu năm 2024, các dấu hiệu phục hồi tích cực bắt đầu xuất hiện tạo điều kiện thuận lợi cho những khoản đầu tư lớn như bất động sản.

Việc đa dạng hóa danh mục đầu tư là yếu tố quan trọng nhằm quản trị rủi ro và giảm thiểu tác động từ biến động ngắn hạn. Với triển vọng lạc quan, năm 2025 được kỳ vọng là năm bùng nổ cho nhà đầu tư chứng khoán. Những nhà đầu tư nắm bắt được xu hướng và lựa chọn đúng doanh nghiệp sẽ có cơ hội gặt hái thành công lớn.

Minh Thư

Xem thêm tin: Tại đây