Mã cổ phiếu ngân hàng đang hé lộ tiềm năng tăng trưởng ấn tượng

Nhóm ngân hàng đang có định giá hấp dẫn và cổ phiếu ngân hàng Techcombank là lựa chọn tiềm năng cho nhà đầu tư.

Triển vọng vào cổ phiếu ngân hàng

Trong bảng báo cáo cập nhật mới nhất của Mirae Asset cho biết tỷ lệ nợ xấu (NPL) giảm nhẹ xuống 2,47% trong quý III/2024, tuy nhiên vẫn cao hơn 42 điểm phần trăm so với đầu năm. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đã có cải thiện trong quý III/2024. Về mức lợi nhuận, Mirae Asset dự đoán mục tiêu cả năm vẫn lạc quan hơn so với mức thực hiện 9 tháng đầu năm 2024.

Sự hồi phục vốn hóa ngành ngân hàng từ quý III đến đầu quý IV/2023 cho thấy lợi nhuận dương trở lại, nhưng thị trường vẫn thiếu động lực mạnh mẽ để vượt qua mức định giá trung bình 5 năm. Mirae Asset nhận định đây là cơ hội cho nhà đầu tư tích lũy cổ phiếu ngân hàng, đặc biệt là với các cổ phiếu có định giá hấp dẫn như TCB và VPB.

Triển vọng cho cổ phiếu ngân hàng quốc doanh sẽ là một câu chuyện dài hạn, với những giải pháp kỳ vọng sớm từ phía các ngân hàng này cùng thế mạnh cạnh tranh như CTG trong lĩnh vực FDI, BID hưởng lợi từ đầu tư công, và VCB gia tăng thị phần xuất nhập khẩu.

Tuy nhiên, tình hình vẫn chưa quá khả quan khi LLR chịu ảnh hưởng từ nhiều chính sách ưu đãi làm xuất hiện tình trạng NPL cao và LLR thấp dẫn đến việc duy trì lãi suất thấp, nhưng rủi ro phát sinh nợ xấu vẫn hiện hữu, nhất là khi lãi suất cho vay được dự đoán sẽ tiếp tục tăng.

Thêm vào đó, nhóm trái phiếu doanh nghiệp hết thời gian ân hạn vào giữa năm 2025 có thể tạo áp lực lên chất lượng tài sản. Dự báo rằng dòng tiền từ các doanh nghiệp, đặc biệt trong ngành bất động sản, sẽ không khả quan hơn. Diễn biến biên lãi thuần (NIM) giảm nhẹ trong quý III/2024, nhưng Mirae Asset kỳ vọng NIM sẽ giữ vững hoặc phục hồi trong thời gian tới.

Ngân hàng Quốc doanh có thể thay đổi lợi thế NIM do thu nhập gần như đi ngang và trích lập gia tăng. Dù có thể chậm lại trong quý IV/2024 do mức nền cao của quý IV/2023 và tăng trích lập dự phòng, các ngân hàng sẽ cần chi nhiều hơn để cải thiện chất lượng tài sản.

Ngoài ra, mức độ hoàn thành kế hoạch năm tại nhiều ngân hàng còn thấp khi dự báo tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 sẽ phụ thuộc lớn vào NII và mức tăng trưởng tín dụng, trong khi nguồn thu ngoài lãi chưa có động lực tăng trưởng rõ rệt. Tăng trưởng lợi nhuận ròng dự kiến đạt từ 15–20% mặc dù kỳ vọng tích cực cho sự phục hồi của ngành ngân hàng là mục tiêu tăng trưởng trên 30% cho năm 2024, thực tế cho thấy kết quả có thể thấp hơn kỳ vọng, đặc biệt trong bối cảnh thị trường gặp nhiều điều chỉnh mạnh.

Cổ phiếu ngân hàng Techcombank (TCB) tăng trưởng khả quan

Sau khi đóng cửa phiên giao dịch ngày 28/11 mới đây, mã cổ phiếu Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam (Techcombank – TCB) ghi nhận mức tăng 0,43%, đạt 23.600 đồng/cp, đồng thời tăng gần 47% so với đầu năm. Với sự tăng trưởng mạnh mẽ như vậy, chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) trong báo cáo cập nhật mới nhất đã duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu ngân hàng TCB với mức giá mục tiêu 33.400 đồng/cp, cao hơn 42% so với mức giá khi kết thúc phiên giao dịch ngày 28/11.

Không chỉ điều chỉnh hạn mức tín dụng từ 16% lên 18,4% vào đầu năm, TCB còn ghi nhận mức tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ, đạt 17,4% tính đến hết quý III trong năm nay. KBSV còn dự báo rằng Techcombank sẽ có thêm không gian tín dụng để đáp ứng nhu cầu cao trong dịp cuối năm, với mức tăng trưởng tín dụng 21% so với cùng kỳ năm trước cho năm 2024 và từ 16-18% cho giai đoạn 2025-2027.

Có thể thấy nhờ sự hồi phục của thị trường bất động sản, cùng chính sách hỗ trợ ngành vay nhà, đã thúc đẩy hoạt động cho vay mua nhà tại TCB, với mức tăng 14% so với đầu năm. Trong bối cảnh thị trường miền Nam cải thiện, Techcombank dự kiến tỷ trọng cho vay mua nhà sẽ tiếp tục tăng lên.

Bên cạnh đó, Techcombank còn gây được sự chú ý bởi sự kiện thay đổi trong mảng bảo hiểm khi TCB và Manulife đã thông báo kết thúc hợp đồng hợp tác độc quyền từ tháng 10/2024, do sự thay đổi của thị trường. Trong lĩnh vực bảo hiểm phi nhân thọ, KBSV nhận xét TCB đang linh hoạt trong phát triển sản phẩm, không chỉ dừng lại ở việc phân phối. TCB hiện nắm giữ 11% cổ phần tại Công ty Cổ phần Bảo hiểm Phi Nhân thọ Techcom, và dự kiến sẽ khai thác thương hiệu này để mở rộng các quan hệ hợp tác.

Techcombank cũng thông qua việc đồng đầu tư sự kiện concert “Anh Trai Vượt Ngàn Chông Gai” (ATVNTG) cho việc nâng cao định vị thương hiệu. Với các chiến lược rõ ràng và tiềm năng tăng trưởng đáng kể, mã cổ phiếu ngân hàng Techcombank (TCB) hứa hẹn sẽ tiếp tục là một lựa chọn hấp dẫn trên thị trường chứng khoán trong thời gian tới.

Minh Thư

Xem thêm tin: Tại đây