Cổ phiếu lớn đối mặt nguy cơ rời khỏi rổ chỉ số hàng đầu thị trường

Mirae Asset điểm mặt ba mã cổ phiếu tiềm năng gồm KDH, NLG và BMP là lựa chọn ưu tiên tăng trọng danh mục

VNDiamond điều chỉnh thành phần cổ phiếu

Ngày 21/10 tới đây, Sở Giao dịch Chứng khoán TP.HCM (HoSE) sẽ công bố các thay đổi về danh sách cổ phiếu thành phần và hệ số tính toán cho rổ chỉ số VNDiamond, với hiệu lực bắt đầu từ ngày 4/11. Theo đó, ngày 1/11 sẽ là thời điểm cuối cùng để các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số VN-Diamond thực hiện điều chỉnh danh mục đầu tư của mình.

Theo quy định mới được Chứng khoán Mirae Asset ban hành trong phiên bản 3.0 của quy tắc xây dựng và quản lý chỉ số “Vietnam Diamond Index”, trong đợt xem xét tháng 10 này, rổ chỉ số VNDiamond sẽ không bổ sung thêm cổ phiếu mới nào. Điều này đánh dấu một giai đoạn tạm lắng đối với chỉ số danh tiếng này trong bối cảnh thị trường vẫn đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng.

Tuy nhiên, mã cổ phiếu VRE của Vincom Retail sẽ được đưa vào danh sách cổ phiếu chờ loại do vi phạm tiêu chí tỷ lệ sở hữu tối thiểu (FOL) 65%. Theo kế hoạch, nếu tỷ lệ này không được cải thiện ở kỳ xem xét tiếp theo vào tháng 1/2025, VRE sẽ phải rời khỏi rổ chỉ số hoàn toàn. Việc này không chỉ ảnh hưởng đến VRE mà còn có tác động lớn đến các quỹ ETF đang theo dõi chỉ số VNDiamond.

Cổ phiếu VRE hiện đang bị áp dụng trọng số giảm còn 50% do nằm trong danh sách chờ loại, dẫn đến tỷ trọng đóng góp của chúng vào chỉ số bị hạn chế nghiêm trọng. Điều này có khả năng gây ảnh hưởng tiêu cực đến danh mục đầu tư của các quỹ ETF mô phỏng theo chỉ số, làm giảm hiệu suất đầu tư của những quỹ này.

Hiện tại, có năm quỹ ETF sử dụng chỉ số VNDiamond làm tham chiếu, bao gồm VFMVNDiamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond, và ABF VNDiamond, với tổng giá trị tài sản lên tới 12.700 tỷ đồng. Tuy nhiên, chiếm ưu thế lớn trong số này là quỹ VFMVN Diamond (FUEVFVND), với tỷ trọng lên tới khoảng 95% trong tổng quy mô. Điều này khiến Mirae Asset chỉ đưa ra dự báo riêng cho nhóm quỹ này.

Dự báo kết quả giao dịch

Dự báo kết quả giao dịch cho thấy sẽ có một số cổ phiếu được mua vào để tăng cường tỷ trọng, bao gồm KDH (9,5 triệu cổ phiếu), NLG (8,3 triệu cổ phiếu) và BMP (1,5 triệu cổ phiếu). Ngoài ra, các mã cổ phiếu như VPB và GMD cũng được ghi nhận là có giao dịch gom nhẹ trong thời gian này. Ngược lại, phần lớn các cổ phiếu khác đang trong xu hướng điều chỉnh với nhiều mã bị bán ròng, đặc biệt là VRE (8,9 triệu cổ phiếu), OCB (7,7 triệu cổ phiếu), và VIB (4,3 triệu cổ phiếu).

Đáng chú ý, cổ phiếu MWG hiện vẫn nằm trong danh mục của quỹ VFMVN Diamond, với khối lượng 3,4 triệu cổ phiếu, tương đương khoảng 1,9% tỷ trọng danh mục. Dự báo trên đã loại bỏ tác động của MWG và CTCK Mirae Asset dự đoán rằng MWG vẫn chưa đủ tiêu chuẩn để xem xét bổ sung lại vào chỉ số trong lần tới do chưa đáp ứng yêu cầu về tỷ lệ FOL trên 95%.

Chỉ số VN-Diamond từ lâu được biết đến là một trong những rổ chỉ số đầu tư nổi bật trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Trong nửa đầu năm 2024, mặc dù thị trường chung trải qua nhiều biến động và gặp khó khăn quanh các ngưỡng điểm cũ, chỉ số VNDiamond đã ghi nhận mức tăng ấn tượng hơn 28%, nằm trong xu hướng vượt đỉnh lịch sử.

Đây là diễn biến vượt trội so với nhiều chỉ số khác, chứng tỏ sức hấp dẫn của chỉ số này đối với các nhà đầu tư cũng như tính hiệu quả trong việc chọn lọc cổ phiếu. Nhìn chung, những thay đổi trong cơ cấu của chỉ số VNDiamond không chỉ tác động đến các quỹ ETF mà còn phản ánh sự chuyển mình của thị trường chứng khoán Việt Nam trong bối cảnh hiện tại.

Bên cạnh đó, các nhà đầu tư cũng nên lưu ý đến tác động dài hạn của những biến động này. Việc VRE rơi vào danh sách chờ loại có thể là một dấu hiệu cảnh báo cho các nhà đầu tư đang nắm giữ cổ phiếu này, đồng thời là cơ hội cho những ai đang tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng trong bối cảnh thị trường đang có những diễn biến tích cực.

Thị trường chứng khoán đang tìm kiếm cơ hội và sự phục hồi, trong khi các chỉ số chứng khoán như VNDiamond tiếp tục khẳng định vị thế của mình như một điểm đến hấp dẫn cho dòng vốn đầu tư trong thời gian tới. Việc theo dõi sát sao các thay đổi trong chỉ số VNDiamond sẽ giúp các nhà đầu tư có cái nhìn đúng đắn hơn về các xu hướng và cơ hội trên thị trường, từ đó đưa ra quyết định đầu tư hợp lý và hiệu quả hơn.

Minh Duy 

Nguồn tham khảo: Nhịp sống Thị trường