Cổ phiếu công nghệ “cũ kỹ” bứt phá trên S&P 500 nhờ AI

Cổ phiếu công nghệ truyền thống như Seagate, Western Digital và Micron bất ngờ dẫn đầu S&P 500 năm 2025, nhờ nhu cầu lưu trữ dữ liệu khổng lồ từ làn sóng đầu tư trí tuệ nhân tạo (AI).

Sự trỗi dậy của cổ phiếu công nghệ hạ tầng

Trong bối cảnh thị trường chứng khoán Mỹ bị cuốn vào cơn sốt AI, cổ phiếu công nghệ truyền thống lại trở thành điểm sáng. Seagate Technology Holdings, chuyên sản xuất ổ cứng, ghi nhận mức tăng ấn tượng 166% từ đầu năm 2025, dẫn đầu S&P 500. Western Digital theo sau với mức tăng 140%, trong khi Micron Technology, nhà sản xuất chip bộ nhớ lớn nhất Mỹ, đạt mức tăng 87% nhờ chuỗi 12 phiên tăng liên tục.

Những cổ phiếu công nghệ này, dù không nằm trong tâm điểm của các câu chuyện AI hào nhoáng, lại đóng vai trò nền tảng cho các mô hình ngôn ngữ lớn (LLM). Nhu cầu lưu trữ dữ liệu khổng lồ từ các trung tâm huấn luyện AI đã giúp cổ phiếu công nghệ hạ tầng như Seagate và Micron bứt phá.

Vai trò của ổ cứng và chip bộ nhớ

Ổ cứng, công nghệ ra đời từ thập niên 1950 với dung lượng chỉ 5 MB, nay đã tiến hóa thành thiết bị nhẹ dưới 700 gram, chứa được tới 2 TB dữ liệu. Cổ phiếu công nghệ như Seagate và Western Digital hưởng lợi trực tiếp từ nhu cầu lưu trữ dữ liệu cho AI. Tương tự, chip bộ nhớ của Micron trở thành thành phần không thể thiếu trong các trung tâm dữ liệu hiện đại.

Bà Kim Forrest, nhà sáng lập Bokeh Capital Partners, cho biết nhiều nhà đầu tư ban đầu thờ ơ với các cổ phiếu công nghệ này, tập trung vào những công nghệ mới như xe bay hay robot. Tuy nhiên, vai trò thiết yếu của hạ tầng lưu trữ đã khiến thị trường dần nhận ra giá trị của những công ty “cũ kỹ” này.

Đầu tư AI thúc đẩy cổ phiếu công nghệ

Các tập đoàn công nghệ lớn như Microsoft và Google chi hàng chục tỷ USD mỗi năm cho bán dẫn, thiết bị mạng và năng lượng để vận hành trung tâm dữ liệu AI. Điều này tạo ra nhu cầu lớn không chỉ cho chip xử lý của Nvidia mà còn cho ổ cứng và chip bộ nhớ từ các công ty như Seagate, Western Digital và Micron.

Cổ phiếu công nghệ hạ tầng không chỉ giới hạn ở ba cái tên trên. Vistra Corp., một công ty sản xuất điện, tăng 53% trong năm 2025, sau mức tăng 258% năm 2024. Broadcom Inc. đạt vốn hóa 1.600 tỷ USD với giá cổ phiếu tăng 49%. Oracle Corp., chuyên về cơ sở dữ liệu, cũng lọt top 10 doanh nghiệp giá trị nhất S&P 500 nhờ nhu cầu điện toán đám mây.

Định giá hấp dẫn nhưng tiềm ẩn rủi ro

Dù bứt phá mạnh mẽ, cổ phiếu công nghệ như Seagate, Western Digital và Micron vẫn có mức định giá thấp hơn trung bình S&P 500. Đầu năm 2025, Western Digital giao dịch dưới 6 lần lợi nhuận ước tính, Seagate và Micron khoảng 10 lần, so với mức 23 lần của S&P 500. Sau đợt tăng giá, định giá có tăng nhưng vẫn hấp dẫn so với thị trường chung.

Nhà phân tích Mark Miller từ Benchmark Co. nâng giá mục tiêu của Seagate lên 250 USD/cổ phiếu, dự báo doanh thu tăng 39% năm 2025 và 16% năm 2026. Micron được kỳ vọng tăng trưởng doanh thu 48% năm nay và 33% năm sau. Tuy nhiên, giá cổ phiếu của cả ba hiện đã vượt mức mục tiêu trung bình, với Seagate cao hơn 20% và Western Digital cao hơn 10%.

Cảnh báo bong bóng công nghệ

Ông Michael O’Rourke, chiến lược gia tại Jonestrading, cảnh báo rằng sự tăng giá của cổ phiếu công nghệ hạ tầng có thể là dấu hiệu của giai đoạn cuối chu kỳ thị trường, tương tự bong bóng dot-com. Khi nhà đầu tư chuyển sang các cổ phiếu thứ cấp vì nhóm dẫn đầu như Nvidia đã quá đắt, thị trường có thể đối mặt với rủi ro điều chỉnh.

Bà Kim Forrest cũng so sánh tình hình hiện tại với thời kỳ đầu Internet, khi kỳ vọng vượt xa ứng dụng thực tế. Dù cổ phiếu công nghệ hạ tầng đang hưởng lợi từ AI, nhà đầu tư cần thận trọng với sự cường điệu xung quanh ngành này.

Triển vọng và khuyến nghị

Theo nhận định từ 60s Hôm Nay, sự thăng hoa của cổ phiếu công nghệ như Seagate, Western Digital và Micron cho thấy tầm quan trọng của hạ tầng trong cuộc cách mạng AI. Các nhà đầu tư nên cân nhắc cơ hội từ những công ty “cũ kỹ” này, nhưng cần theo dõi sát định giá và rủi ro thị trường.

Doanh nghiệp cần tiếp tục đầu tư vào công nghệ lưu trữ để đáp ứng nhu cầu AI. Chính phủ nên hỗ trợ phát triển hạ tầng dữ liệu để thúc đẩy kinh tế số. Cổ phiếu công nghệ hạ tầng, với định giá hấp dẫn, có thể là lựa chọn đầu tư dài hạn nếu thị trường duy trì ổn định.

Cổ phiếu công nghệ truyền thống như Seagate, Western Digital và Micron đang dẫn đầu S&P 500 nhờ nhu cầu lưu trữ dữ liệu từ AI. Dù định giá vẫn hấp dẫn, nhà đầu tư cần thận trọng với rủi ro bong bóng. Với vai trò nền tảng trong cuộc cách mạng AI, cổ phiếu công nghệ hạ tầng hứa hẹn tiếp tục là tâm điểm của thị trường chứng khoán năm 2025.

Chí Toàn 

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn