Áp lực bán chi phối thị trường VN-Index và HNX-Index nguy cơ giảm sâu

Các tín hiệu kỹ thuật báo hiệu xu hướng giảm ngắn hạn của VN-Index có thể tiếp diễn, đặc biệt khi chỉ số đang thử thách các ngưỡng hỗ trợ quan trọng.

Thị trường chứng khoán Việt Nam vừa trải qua tuần biến động mạnh với tín hiệu điều chỉnh có thể tiếp diễn. Báo cáo của Vietstock tuần 31/03-04/04/2025 phân tích xu hướng, dòng tiền và cổ phiếu tiềm năng cho nhà đầu tư.

VN-Index xuất hiện tín hiệu giảm điểm mạnh

Trong phiên giao dịch ngày 28/03/2025, VN-Index đã giảm điểm và xuất hiện mẫu hình nến Three Black Candles (ba cây nến đen liên tiếp) với khối lượng giao dịch gia tăng so với phiên trước. Đây là một tín hiệu cho thấy tâm lý bi quan của nhà đầu tư đang gia tăng. Theo báo cáo, chỉ số VN-Index đã cắt xuống dưới đường Middle của Bollinger Bands và chỉ báo Stochastic Oscillator tiếp tục hướng xuống sau khi cho tín hiệu bán. Những yếu tố này cho thấy triển vọng ngắn hạn của thị trường không mấy tích cực.

Đáng chú ý, VN-Index đang kiểm lại neckline của mẫu hình Double Top (đỉnh đôi) tại vùng 1,315-1,320 điểm. Trong bối cảnh chỉ báo MACD đã cho tín hiệu bán, nếu tình hình không cải thiện và nhịp điều chỉnh tiếp tục diễn ra, mục tiêu giá tiềm năng có thể giảm về vùng 1,285-1,290 điểm. Tương tự VN-Index, HNX-Index cũng giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 28/03/2025, đánh dấu phiên giảm điểm thứ 4 liên tiếp.

Khối lượng giao dịch gia tăng so với phiên trước cũng cho thấy tâm lý không mấy lạc quan của nhà đầu tư. HNX-Index hiện đang nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands, trong khi chỉ báo MACD tiếp tục hướng xuống sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy khả năng cao nhịp điều chỉnh giảm sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới.

Chỉ báo Negative Volume Index (NVI) của VN-Index đã cắt xuống dưới đường EMA 20 ngày. Nếu trạng thái này tiếp tục diễn ra trong các phiên tới, rủi ro sụt giảm bất ngờ (thrust down) sẽ tăng cao. Bên cạnh đó, khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên giao dịch ngày 28/03/2025. Nếu nhà đầu tư nước ngoài tiếp tục duy trì hành động này, tình hình thị trường sẽ trở nên bi quan hơn.

Phân tích cổ phiếu tiềm năng

BVH (Tập đoàn Bảo Việt) có khối lượng giao dịch dưới mức trung bình 20 ngày, phản ánh tâm lý thận trọng. Tuy nhiên, chỉ báo MACD đảo chiều, mở ra cơ hội mua trong ngắn hạn. Vùng 51,000-55,000 sẽ là hỗ trợ quan trọng.  CTD (Coteccons) xuất hiện mẫu hình Black Marubozu, giá giằng co với thanh khoản thấp. Đỉnh cũ tháng 01/2022 (80,000-85,000) sẽ là hỗ trợ nếu đà giảm tiếp diễn.  

HDB (Ngân hàng TMCP Phát triển TPHCM) rơi dưới SMA 50 ngày, có nguy cơ quay lại xu hướng giảm. Vùng 20,500-21,500 sẽ đóng vai trò hỗ trợ. MSN (CTCP Tập đoàn Masan) giá cổ phiếu nằm dưới đường Middle của Bollinger Bands. Các cây nến xanh đỏ xuất hiện xen kẽ liên tục, cho thấy sự phân vân của nhà đầu tư trong ngắn hạn. Đáy cũ tháng 01/2025 (vùng 63,500-65,500) sẽ đóng vai trò hỗ trợ trong thời gian tới.

STB (Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín) có giá giằng co mạnh với mẫu nến Doji xuất hiện. Chỉ báo MACD tiếp tục giảm và có thể phá vỡ ngưỡng 0 trong ngắn hạn. Đỉnh cũ tháng 12/2024 (vùng 36,500-38,000) sẽ hỗ trợ tốt cho STB.  Trong khi đó, SHB (Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội) có thể chững lại nhưng xuất hiện nến xanh 10/11 phiên gần đây, cho thấy nhà đầu tư lạc quan. Giá đã vượt qua Fibonacci Retracement 161.8% và đang hướng tới mục tiêu Fibonacci 261.8% (vùng 13,500-13,700).

TCB (Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam) giá cổ phiếu TCB đã giảm nhẹ và xuất hiện phân kỳ giá xuống với nhóm dao động. Khối lượng giao dịch nằm dưới mức trung bình 20 ngày, cho thấy nhà đầu tư đang thận trọng. Chỉ báo MACD đã đảo chiều và khó có thể cho tín hiệu mua trở lại trong các phiên tới. VPB (Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng) có thanh khoản thấp, chỉ số Relative Strength yếu hơn thị trường. Vùng 17,500-18,500 sẽ là hỗ trợ quan trọng.

VCB (Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam) xuất hiện nhiều nến đỏ, MACD phát tín hiệu bán, phản ánh tâm lý bi quan. Thanh khoản yếu, rủi ro cao. Vùng 62,000-64,000 đóng vai trò hỗ trợ mạnh. VIB (Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam) khối lượng giao dịch tiếp tục nằm dưới mức trung bình 20 ngày. Giá phá vỡ đường trendline ngắn hạn và đường SMA 50 ngày, nên rủi ro tăng lên. Đỉnh cũ tháng 10/2024 (vùng 19,000-20,000) đang được test lại và sẽ đóng vai trò hỗ trợ nếu đà giảm tiếp tục.

Nhìn chung, trong bối cảnh thị trường hiện tại chiến lược đầu tư hợp lý nên ưu tiên quản trị rủi ro. Nhà đầu tư ngắn hạn cần quan sát sát sao các vùng hỗ trợ quan trọng của VN-Index và HNX-Index. Đối với nhà đầu tư dài hạn, việc tích lũy cổ phiếu chỉ nên thực hiện ở những vùng giá hấp dẫn với thanh khoản cải thiện.

Minh Thư