Cổ phiếu PNJ được khuyến nghị tăng tỷ trọng với giá mục tiêu 110.000 đồng

Cổ phiếu PNJ duy trì đà tăng trưởng bất chấp biến động thị trường

Cổ phiếu PNJ của CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (HOSE: PNJ) tiếp tục nhận được đánh giá tích cực từ giới phân tích. Trong quý III/2024, doanh thu của doanh nghiệp đạt 7.226 tỷ đồng, tăng 3,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Lợi nhuận sau thuế giảm 14,8% xuống còn 215,8 tỷ đồng, chủ yếu do chi phí hoạt động gia tăng, bao gồm chi phí bán hàng, quản lý doanh nghiệp và thuế thu nhập doanh nghiệp.

Dù lợi nhuận quý III suy giảm, lũy kế 9 tháng đầu năm, doanh thu PNJ vẫn tăng 25,1% so với cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng nhẹ 3,2%. Đặc biệt, biên lợi nhuận gộp của doanh nghiệp đạt 17,5%, cải thiện so với mức 17,3% cùng kỳ năm trước, cho thấy sự ổn định trong hoạt động kinh doanh.

Tín hiệu tích cực từ nhu cầu vàng trang sức và tài chính vững mạnh

Bước sang quý IV, PNJ được kỳ vọng sẽ có sự tăng trưởng mạnh khi mùa cưới đến gần, làm gia tăng nhu cầu vàng trang sức. Trong 9 tháng đầu năm, doanh thu từ mảng trang sức bán lẻ của doanh nghiệp đã tăng 16%, trong khi doanh thu từ vàng 24K tăng 44%. Những con số này phản ánh sự phục hồi của thị trường và xu hướng tiêu dùng tích cực.

Ngoài ra, tình hình tài chính của PNJ cũng được đánh giá là ổn định. Doanh nghiệp hiện đang nắm giữ khoảng 2.400 tỷ đồng tiền mặt và các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn, chiếm 16% tổng tài sản. Cùng với đó, nợ vay có xu hướng giảm, giúp PNJ có dư địa để duy trì cổ tức tiền mặt đều đặn.

Về mặt định giá, cổ phiếu PNJ đang giao dịch với mức P/E khoảng 15,7 lần và P/B khoảng 3 lần, thấp hơn mức trung bình 3 năm gần đây. Điều này cho thấy cổ phiếu đang ở mức hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng của doanh nghiệp, đặc biệt khi hiệu quả sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) duy trì trong khoảng 20-25%.

Khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu PNJ với mục tiêu 110.000 đồng

Dựa trên triển vọng kinh doanh khả quan và chiến lược thúc đẩy doanh thu bán lẻ, Agriseco Research khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu PNJ với giá mục tiêu 110.000 đồng/CP, tương ứng với mức tăng 16,9% so với giá hiện tại. Nhà đầu tư được khuyến nghị cắt lỗ nếu giá cổ phiếu giảm xuống dưới 89.000 đồng/CP.

Với những yếu tố tích cực từ thị trường, cùng nền tảng tài chính ổn định, cổ phiếu PNJ tiếp tục là lựa chọn đáng cân nhắc trong danh mục đầu tư.

Minh Duy

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn