Chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn

Chứng khoán Hàn Quốc ghi nhận những phiên biến động hiếm thấy khi chỉ số Kospi lao dốc rồi phục hồi mạnh. Diễn biến này phản ánh tác động từ rủi ro địa chính trị, giá năng lượng và đặc điểm cấu trúc của thị trường.

Chứng khoán Hàn Quốc biến động mạnh sau chuỗi tăng nóng

Những ngày đầu tháng 3/2026, chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn, khiến giới đầu tư đặc biệt chú ý đến diễn biến của chỉ số Kospi. Sau giai đoạn tăng trưởng ấn tượng trước đó, thị trường chứng khoán tại quốc gia Đông Á này bất ngờ trải qua những phiên dao động kỷ lục cả về chiều tăng lẫn giảm.

Trong phiên giao dịch ngày 4/3, chỉ số Kospi của chứng khoán Hàn Quốc giảm tới 12%, đánh dấu mức sụt giảm trong ngày lớn nhất từng được ghi nhận. Tuy nhiên, chỉ một ngày sau đó, thị trường nhanh chóng phục hồi khi Kospi tăng gần 10%, trở thành phiên giao dịch tích cực nhất kể từ năm 2008.

Diễn biến đảo chiều nhanh chóng này cho thấy chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn, đặc biệt trong bối cảnh nhà đầu tư phải đánh giá lại các yếu tố rủi ro từ bên ngoài. Sự leo thang căng thẳng tại Trung Đông đã làm giá dầu tăng vọt, đồng thời gây áp lực lên nhiều thị trường tài chính lớn trên thế giới.

Trong bối cảnh đó, chứng khoán Hàn Quốc trở thành một trong những thị trường có biên độ biến động lớn nhất. Việc chỉ số Kospi thay đổi mạnh trong thời gian ngắn phản ánh sự nhạy cảm của thị trường trước các cú sốc bên ngoài.

Cấu trúc thị trường khiến biến động bị khuếch đại

Một trong những nguyên nhân khiến chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn nằm ở cấu trúc đặc thù của thị trường này. Chỉ số Kospi có mức độ tập trung cao vào một số cổ phiếu công nghệ lớn, đặc biệt là các doanh nghiệp sản xuất chip nhớ.

Hai doanh nghiệp sản xuất bộ nhớ lớn chiếm tỷ trọng đáng kể trong vốn hóa thị trường, khiến biến động giá của các cổ phiếu này có thể tác động mạnh đến toàn bộ chỉ số. Khi chu kỳ ngành bán dẫn thuận lợi, chứng khoán Hàn Quốc có thể tăng nhanh nhờ sự dẫn dắt của nhóm cổ phiếu chủ chốt. Tuy nhiên, trong giai đoạn thị trường điều chỉnh hoặc nhà đầu tư chốt lời, sự sụt giảm của một vài cổ phiếu lớn cũng có thể kéo toàn bộ chỉ số đi xuống.

Trong năm 2026, cổ phiếu SK Hynix tăng gần 45% sau khi đã tăng tới 274% trong năm trước đó. Cùng thời gian, cổ phiếu Samsung Electronics cũng tăng khoảng 60% kể từ đầu năm sau khi ghi nhận mức tăng mạnh trong năm 2025.

Những con số này cho thấy chu kỳ tăng trưởng của ngành bán dẫn đã góp phần thúc đẩy chứng khoán Hàn Quốc đạt thành tích nổi bật trong năm trước. Tuy nhiên, chính mức độ phụ thuộc cao vào một số cổ phiếu trụ cột cũng khiến thị trường trở nên nhạy cảm hơn trước các biến động.

Đòn bẩy từ nhà đầu tư cá nhân làm tăng biên độ dao động

Bên cạnh yếu tố cấu trúc thị trường, hoạt động giao dịch của nhà đầu tư cá nhân cũng góp phần khiến chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn.

Thị trường chứng khoán Hàn Quốc từ lâu nổi tiếng với tỷ lệ tham gia cao của nhà đầu tư cá nhân. Nhóm này thường sử dụng các tài khoản ký quỹ hoặc các quỹ ETF đòn bẩy để gia tăng khả năng sinh lời. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy cũng khiến thị trường dễ bị tác động mạnh khi giá cổ phiếu biến động.

Khi thị trường giảm sâu, các lệnh gọi ký quỹ có thể được kích hoạt, buộc nhà đầu tư phải bán ra cổ phiếu để bổ sung tài sản đảm bảo. Điều này tạo ra hiệu ứng bán tháo trong thời gian ngắn, khiến chứng khoán Hàn Quốc biến động mạnh hơn so với nhiều thị trường khác.

Dữ liệu từ Sở giao dịch chứng khoán Hàn Quốc cho thấy nhà đầu tư cá nhân chiếm tỷ trọng giao dịch lớn nhất trên thị trường trong phiên ngày 5/3. Nhóm này bán ra cổ phiếu trên Kospi với giá trị khoảng 19.700 tỷ won và mua vào khoảng 21.000 tỷ won, trở thành lực mua ròng lớn nhất với khoảng 1.300 tỷ won.

Trong phiên giao dịch này, nhà đầu tư cá nhân chiếm khoảng 45% tổng giá trị giao dịch trên Kospi, cao hơn đáng kể so với tỷ trọng của nhà đầu tư nước ngoài và các tổ chức. Điều đó tiếp tục phản ánh đặc điểm nổi bật của chứng khoán Hàn Quốc khi dòng tiền cá nhân đóng vai trò rất lớn.

Giá năng lượng và yếu tố địa chính trị tác động mạnh

Một yếu tố khác khiến chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn là sự phụ thuộc của nền kinh tế nước này vào nguồn năng lượng nhập khẩu.

Hàn Quốc là một trong những quốc gia nhập khẩu dầu thô lớn trên thế giới. Vì vậy, những biến động trong nguồn cung năng lượng toàn cầu có thể nhanh chóng ảnh hưởng đến tâm lý thị trường tài chính trong nước.

Khi căng thẳng tại Trung Đông leo thang, giá dầu tăng mạnh đã làm dấy lên lo ngại về chi phí năng lượng và tác động tới hoạt động sản xuất của doanh nghiệp. Điều này khiến chứng khoán Hàn Quốc phản ứng rõ rệt hơn so với một số thị trường khác.

Những bất ổn địa chính trị cũng khiến nhà đầu tư toàn cầu có xu hướng giảm rủi ro, chuyển dòng vốn sang các tài sản an toàn. Trong bối cảnh đó, các thị trường có mức độ nhạy cảm cao với chu kỳ kinh tế và năng lượng như chứng khoán Hàn Quốc thường chịu áp lực điều chỉnh mạnh hơn.

Ngành bán dẫn tiếp tục là trụ cột của thị trường

Mặc dù chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn, nhiều chuyên gia cho rằng các yếu tố cơ bản của thị trường vẫn tương đối ổn định.

Ngành bán dẫn – lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn trong chỉ số Kospi – vẫn được đánh giá có triển vọng tích cực. Giá chip nhớ, đặc biệt là DRAM, đã tăng đáng kể sau giai đoạn tăng mạnh trong năm 2025 và dự kiến tiếp tục duy trì xu hướng tích cực trong nửa đầu năm 2026.

Động lực cung cầu trong lĩnh vực chip nhớ vẫn được dự báo duy trì trạng thái khan hiếm tương đối, hỗ trợ cho lợi nhuận của các doanh nghiệp sản xuất chip. Điều này giúp củng cố nền tảng cho chứng khoán Hàn Quốc trong trung hạn.

Một số quan điểm cho rằng những biến động gần đây của chứng khoán Hàn Quốc có thể chỉ phản ánh sự điều chỉnh sau giai đoạn tăng nóng trước đó. Khi các yếu tố cơ bản vẫn ổn định, thị trường có thể dần cân bằng trở lại sau khi tâm lý nhà đầu tư ổn định.

Thị trường bước vào giai đoạn nhạy cảm hơn

Nhìn tổng thể, việc chứng khoán Hàn Quốc rung lắc mạnh khi thị trường toàn cầu gia tăng bất ổn phản ánh sự kết hợp của nhiều yếu tố cùng lúc. Từ cấu trúc thị trường tập trung, sự tham gia lớn của nhà đầu tư cá nhân, cho đến tác động từ giá năng lượng và căng thẳng địa chính trị, tất cả đều có thể làm khuếch đại biến động.

Trong bối cảnh thị trường tài chính toàn cầu tiếp tục đối mặt nhiều rủi ro, chứng khoán Hàn Quốc có thể vẫn trải qua các giai đoạn dao động mạnh trong ngắn hạn. Tuy nhiên, triển vọng của ngành bán dẫn cùng các yếu tố cơ bản của nền kinh tế vẫn đóng vai trò quan trọng đối với diễn biến dài hạn của thị trường.

Chí Toàn 

Nguồn tham khảo: Báo đầu tư tài chính