Cổ phiếu CTD “tăng tốc” trên thị trường nhờ các dự án triển vọng

Cổ phiếu CTD phục hồi mạnh mẽ, hưởng lợi từ dòng vốn FDI và các dự án lớn với mục tiêu tăng trưởng xanh từ các dự án tỷ đô.

Kết quả kinh doanh ấn tượng

Công ty Cổ phần Xây dựng Coteccons (mã cổ phiếu CTD) đã ghi nhận một khởi đầu ấn tượng trong năm tài chính 2025, với lợi nhuận sau thuế (LNST) quý 1 đạt 92,93 tỷ đồng, tăng 39,5% so với cùng kỳ năm trước. Thành tích này phần lớn nhờ vào biên lợi nhuận gộp tăng 189 điểm so với cùng kỳ nhờ vào các dự án mới (đặc biệt là các dự án công nghiệp có vốn FDI) và việc công ty không còn trích lập chi phí dự phòng so với 30 tỷ đồng trong quý 1 năm tài chính 2024.

Bên cạnh đó, Trong quý 1 của năm tài chính 2025 (tương ứng với quý 3 năm 2024), CTD đã ghi nhận kết quả kinh doanh tích cực. Doanh thu và lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) đều có mức tăng trưởng ấn tượng. Cụ thể, CTD đã đạt doanh thu 4,76 nghìn tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.

Lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 92,9 tỷ đồng, tăng 39% so với cùng kỳ. Kết quả kinh doanh này một lần nữa khẳng định sự vươn lên mạnh mẽ của CTD trên thị trường. Báo cáo của CASC còn chỉ ra rằng, cổ phiếu CTD đang được hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản và dòng vốn FDI đang đổ mạnh vào Việt Nam.

Công ty cũng đang chủ động áp dụng các tiêu chuẩn ESG (Môi trường, Xã hội và Quản trị) để nâng cao uy tín và khả năng trúng thầu các dự án lớn. Điều này cho thấy sự chủ động của ban lãnh đạo CTD trong việc nắm bắt các cơ hội và thích ứng với xu hướng phát triển bền vững của thị trường.

Tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ từ các dự án lớn

Ngoài ra không thể không kể đến, loạt dự án bất động sản lớn đang được Coteccons đang tập trung vào, bao gồm Caraworld Cam Ranh dự án bất động sản nghỉ dưỡng tại Bãi Dài, Khánh Hòa với tổng vốn đầu tư 2 tỷ USD và Sun Urban City một dự án thi công 8 tòa tháp cao tầng tại Hà Nam trị giá 35.000 tỷ đồng và dự án đang hợp tác cùng tập đoàn Lê Phong gồm hai tòa tháp căn hộ 39 tầng, dự kiến mở bán vào đầu năm 2025.

Đặc biệt, công ty còn đảm nhận các dự án về cơ sở hạ tầng như dự án nâng cấp đường Thùy Vân (Vũng Tàu) trị giá 520 tỷ đồng. Coteccons có cơ hội giành được một phần thầu của hợp đồng EPC trị giá 53.000 tỷ đồng với quy mô 385ha tại dự án Vinhomes Global Gate, một bước đi chiến lược để củng cố vị thế trong lĩnh vực bất động sản.

Bằng những chiến lược của mình, Coteccons đã đặt mục tiêu doanh thu 25.000 tỷ đồng và lợi nhuận ròng 430 tỷ đồng trong năm tài chính 2025. Trong giai đoạn 2025-2026, dự báo lợi nhuận của Coteccons sẽ tiếp tục cải thiện nhờ vào việc tối ưu hóa chi phí và sự phục hồi của thị trường bất động sản. Đặc biệt, công ty đang duy trì cơ cấu tài chính an toàn với 4,3 nghìn tỷ đồng tiền mặt, chiếm 20% tổng tài sản, đảm bảo khả năng chống chịu trước các rủi ro tiềm tàng.

Định giá và khuyến nghị đầu tư cổ phiếu CTD

Dựa trên những phân tích và dự báo về tình hình kinh doanh cũng như các dự án tiềm năng của Coteccons , CASC đã đưa ra mức giá mục tiêu cho cổ phiếu CTD là 94.500 VNĐ/cp trong trung hạn, tương ứng với mức lợi nhuận kỳ vọng 36,3%. Thậm chí, CASC còn dự báo mức giá của cổ phiếu CTD có thể lên tới 111.000 VNĐ/cổ phiếu trong khoảng 2 năm, tương ứng mức lợi nhuận kỳ vọng 60,2%.

Tỷ lệ giá trên lợi nhuận (P/E) dự kiến đạt 20,93 và tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách (P/B) dao động từ 0,8x đến 0,9x. Đây là mức định giá hấp dẫn cho cổ phiếu CTD trong bối cảnh Coteccons đang tập trung mở rộng thị phần và gia tăng hiệu quả hoạt động. Với những con số đầy triển vọng này, CASC khuyến nghị nhà đầu tư nên mua cổ phiếu CTD.

Khuyến nghị này cho thấy sự tin tưởng vào khả năng phục hồi và tăng trưởng bền vững của Coteccons trong thời gian tới. Mặc dù triển vọng tăng trưởng là rất khả quan, báo cáo cũng không quên nhắc nhở nhà đầu tư về những rủi ro tiềm ẩn. Đáng chú ý nhất là khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản của CTD (54%), trong đó 10% đã được trích lập dự phòng.

Ngoài ra, khoản cho vay đối với các nhà phát triển bất động sản cũng cần được theo dõi sát sao. Tuy nhiên, CASC đánh giá cơ cấu tài chính hiện tại của CTD vẫn ở mức an toàn, với lượng tiền mặt và các khoản tương đương tiền chiếm tới 20% tổng tài sản. Điều này giúp công ty có đủ nguồn lực để đối phó với các biến động thị trường và rủi ro tiềm ẩn.

Minh Thư