Tháng 11: Thời cơ nắm giữ cổ phiếu tiềm năng dài hạn

Tháng 11 là cơ hội để các nhà đầu tư chọn lựa cổ phiếu có lợi nhuận tăng trưởng bền vững, chuẩn bị cho năm 2024 và 2025.

Trong tháng 11, SSI Research khuyến nghị nhà đầu tư tập trung vào các doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng bền vững, vì yếu tố này có thể sẽ là động lực chính giúp giá cổ phiếu đi lên trong những năm tới. Thị trường chứng khoán đã trải qua tháng 10 đầy biến động khi chỉ số VN-Index liên tục thất bại trong việc vượt ngưỡng 1.300 điểm và mất 1,8% điểm số, đóng cửa tháng ở mức 1.264,5 điểm.

Tháng 10: Biến động và thách thức cho thị trường cổ phiếu

Trong tháng 10, VN-Index đã không thành công trong việc vượt qua ngưỡng cản 1.300 điểm và có chiều hướng đi xuống hầu hết thời gian, với mức giảm 1,8% so với tháng trước, chốt ở mức 1.264,5 điểm vào ngày 31/10. Một số yếu tố đã cản trở đà tăng của thị trường, bao gồm tình hình địa chính trị toàn cầu và biến động tỷ giá, trong khi kết quả kinh doanh quý III/2024 tuy phục hồi nhưng chưa tạo ra đột biến đáng kể.

Thị trường chứng khoán bị ảnh hưởng bởi nhóm cổ phiếu dầu khí khi giảm mạnh tới 8,8% do giá dầu và giá khí đi xuống trong tháng. Các công ty dầu khí báo cáo kết quả kinh doanh quý III không khả quan, với ví dụ điển hình là lỗ 1.200 tỷ đồng từ Công ty Lọc hóa dầu Bình Sơn (BSR). Nhóm dịch vụ tài chính cũng giảm 5% do thanh khoản thị trường chững lại và không có điểm số đột phá.

Ngoài ra, các nhóm ngành khác như hóa chất, bất động sản, tiện ích và bán lẻ không cho thấy sự tăng trưởng mạnh dù lợi nhuận tiếp tục phục hồi.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng và thanh khoản thấp

Tháng 10 cũng đánh dấu đợt bán ròng mạnh của khối ngoại với tổng giá trị 9.800 tỷ đồng trên sàn HOSE. Trong đó, giao dịch qua kênh thỏa thuận chiếm phần lớn, với giá trị 7.000 tỷ đồng (đáng chú ý là cổ phiếu của VIB và MSN chiếm lần lượt 5.400 tỷ đồng và 1.200 tỷ đồng). Giao dịch qua kênh khớp lệnh đạt 2.800 tỷ đồng. Lũy kế đến hết tháng 10, khối ngoại đã rút ròng tổng cộng 76.000 tỷ đồng.

Khối ngoại duy trì bán ròng đều đặn từ giữa tháng 10, phản ánh sự lo ngại về biến động tỷ giá và động thái điều chỉnh danh mục đầu tư trước kỳ bầu cử Mỹ sắp tới.

Tính thanh khoản trên sàn HOSE tiếp tục ở mức thấp, với giá trị giao dịch trung bình đạt 16.000 tỷ đồng trong tháng 10, tương đương tháng trước và vẫn thấp hơn so với mức bình quân 17.300 tỷ đồng từ đầu năm. Thanh khoản yếu một phần do khối ngoại bán ròng lớn, trong khi lực mua từ nhà đầu tư cá nhân trong nước cũng hạn chế.

Triển vọng tháng 11: Biến động ngắn hạn, nhưng cơ hội dài hạn

Bước sang tháng 11, thị trường chứng khoán có thể tiếp tục biến động do những tác động từ bầu cử Tổng thống Mỹ và kỳ họp Quốc hội tại Việt Nam với nhiều thảo luận về luật bất động sản và các chính sách liên quan. Ngoài ra, khả năng Ngân hàng Nhà nước sẽ can thiệp để giảm áp lực tỷ giá có thể ảnh hưởng đến tâm lý thị trường.

Tuy nhiên, một số yếu tố tích cực có thể hỗ trợ thị trường trong giai đoạn tới. Đầu tiên là định giá VN-Index hiện đang ở mức khá hấp dẫn, với chỉ số giá trên lợi nhuận (P/E) ước tính một năm giảm nhẹ từ 12,1 lần xuống còn 11,9 lần vào cuối tháng 10. Điều này cho thấy thị trường chưa phản ánh đầy đủ các tín hiệu tích cực từ kết quả quý III.

Tăng trưởng lợi nhuận quý III tiếp tục mở rộng ở nhiều ngành, với một số ngành đạt mức tăng trưởng trên 30%. Sự ra đời của Thông tư 68 cùng với dự kiến sửa đổi Luật chứng khoán có thể tạo thêm cơ hội cho các quỹ đầu tư nước ngoài cân nhắc gia tăng tỷ trọng đầu tư vào thị trường Việt Nam.

Ngành dệt may, thủy sản và vận tải biển: Cơ hội từ chuỗi cung ứng mới

Trong bối cảnh các yếu tố bên ngoài có thể ảnh hưởng đến thị trường, SSI Research cho rằng các ngành dệt may, thủy sản (đặc biệt là cá tra), cảng và vận tải biển có thể hưởng lợi từ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu và chính sách thương mại mới từ Mỹ. Đây là những ngành đáng cân nhắc đưa vào danh mục đầu tư dài hạn trong thời gian tới.

Đa dạng hóa danh mục và quản lý rủi ro

Trong bối cảnh biến động hiện tại, nhà đầu tư cần đa dạng hóa danh mục đầu tư để giảm thiểu rủi ro. SSI Research khuyến nghị rằng bên cạnh các cổ phiếu tiềm năng, nhà đầu tư cần theo dõi sát sao các yếu tố vĩ mô như lãi suất và biến động tỷ giá trong nước để quản lý rủi ro hiệu quả.

Các cổ phiếu nên nắm giữ và thêm vào trong tháng 11

SSI Research khuyến nghị nhà đầu tư giữ một số mã cổ phiếu có tiềm năng dài hạn như KDH (Khang Điền), VCI (Viet Capital Securities), HPG (Hòa Phát), VPB (VPBank), HAH (Hai An Transport), và CTG (VietinBank). Ngoài ra, nhà đầu tư có thể cân nhắc thêm mới mã cổ phiếu HDG (Hà Đô Group) để đa dạng hóa danh mục.

Nhìn chung, tháng 11 có thể là thời điểm lý tưởng để nhà đầu tư xây dựng danh mục cổ phiếu tiềm năng cho dài hạn, tận dụng mức giá hợp lý trong bối cảnh thị trường có thể còn tiếp tục biến động. Những cổ phiếu có lợi nhuận tăng trưởng ổn định và bền vững sẽ là nền tảng vững chắc cho danh mục, đặc biệt trong bối cảnh năm 2024 và 2025 dự kiến còn nhiều cơ hội.

Trong bối cảnh thị trường biến động không ngừng, ưu tiên các doanh nghiệp có khả năng tăng trưởng lợi nhuận bền vững là chiến lược đầu tư dài hạn sáng suốt. Tháng 11 có thể là cơ hội để chuẩn bị cho chu kỳ tăng trưởng mới của thị trường.

Phương Thảo

Nguồn tham khảo: Tinnhanhchungkhoan.vn