3 ngân hàng Việt được nâng hạng tín nhiệm mở đường vốn rẻ

S&P nâng hạng tín nhiệm Vietcombank, Techcombank, Eximbank và cải thiện BICRA từ 9 lên 8, giúp ngân hàng Việt dễ tiếp cận vốn quốc tế hơn.

Ngân hàng Việt được nâng hạng tín nhiệm và lợi thế cạnh tranh mới

Tháng 8/2025, S&P Global Ratings đã nâng hạng tín nhiệm cho ba ngân hàng lớn là Vietcombank, Techcombank và Eximbank, đồng thời cải thiện đánh giá rủi ro ngành ngân hàng Việt Nam (BICRA) từ mức 9 lên 8. Đây là một bước tiến quan trọng khi BICRA là thước đo phản ánh mức độ rủi ro của toàn hệ thống ngân hàng quốc gia, với điểm số càng thấp thể hiện rủi ro càng giảm.

Theo bà Bá Thị Thu Huệ, Giám đốc Thương mại FiinRatings, sự cải thiện này là kết quả của cả yếu tố nội lực và môi trường vĩ mô. Về khía cạnh từng ngân hàng, việc BICRA giảm đã trực tiếp cải thiện đánh giá về an toàn vốn và khả năng sinh lời của họ. Cụ thể, với Vietcombank, S&P nâng đánh giá vị thế rủi ro, nhấn mạnh hồ sơ tín dụng sẽ duy trì ổn định bất chấp biến động kinh tế.

Dự báo trong 12-24 tháng tới, tỷ lệ nợ xấu của ngân hàng này có thể tăng nhẹ lên khoảng 1,2%, song vẫn thấp hơn nhiều so với mức trung bình ngành từ 4% đến 5%. Đáng chú ý, tỷ lệ bao phủ nợ xấu trên 200% cho thấy Vietcombank duy trì nguồn dự phòng vững chắc, đảm bảo khả năng chống chịu rủi ro tín dụng.

Không chỉ giúp tăng uy tín, việc được nâng hạng tín nhiệm còn mở ra lợi thế cạnh tranh quan trọng cho các ngân hàng trong hoạt động huy động vốn quốc tế. Chi phí vốn giảm khi mức bù rủi ro thấp hơn sẽ giúp họ chủ động hơn trong phát hành trái phiếu, vay vốn quốc tế và hợp tác với các định chế tài chính toàn cầu.

Tác động đến huy động vốn và giao dịch xuyên biên giới

Theo phân tích của FiinRatings, nâng hạng tín nhiệm đồng nghĩa các ngân hàng Việt có thể tiếp cận vốn quốc tế với chi phí thấp hơn đáng kể. Trong bối cảnh Fed Fund Rate đang ở mức khoảng 4,5%/năm theo USD và kỳ vọng sẽ giảm thêm 0,25%-0,5% trong các cuộc họp tới, đây là cơ hội để ngân hàng Việt tối ưu hóa chi phí huy động vốn, gia tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường quốc tế.

Ngoài huy động vốn nợ, việc cải thiện xếp hạng tín nhiệm cũng hỗ trợ đáng kể cho các ngân hàng trong hoạt động thanh toán quốc tế, bảo lãnh, thư tín dụng và tài trợ thương mại. Trong giao dịch xuyên biên giới, đối tác thường tham chiếu mức tín nhiệm của ngân hàng để đánh giá rủi ro. Khi Vietcombank, Techcombank và Eximbank được nâng hạng, khả năng hợp tác với các định chế toàn cầu sẽ thuận lợi hơn, đặc biệt trong bối cảnh Việt Nam có kim ngạch xuất nhập khẩu lớn.

Tuy vậy, lợi ích này vẫn phụ thuộc vào mức trần xếp hạng tín nhiệm quốc gia, hiện ở mức BB+. Điều này đồng nghĩa nếu Việt Nam được nâng hạng tín nhiệm quốc gia, lợi ích cho ngân hàng sẽ còn rõ ràng hơn. Khi đó, chi phí vốn của các tổ chức tài chính trong nước có thể thu hẹp khoảng cách so với ngân hàng trong khu vực như Indonesia, Philippines, Malaysia hay Thái Lan – những quốc gia đang sở hữu mức xếp hạng cao hơn.

Một điểm đáng lưu ý là tỷ lệ an toàn vốn (CAR) trung bình của ngân hàng Việt hiện mới đạt 12,4% cuối năm 2024, thấp hơn Trung Quốc (15,6%), Thái Lan (20,5%) hay Campuchia (22,6%). Đây vẫn là thách thức khi các ngân hàng phải cân đối giữa tăng trưởng tín dụng và khả năng chống chịu rủi ro, nhất là trong bối cảnh nợ xấu và xử lý tài sản đảm bảo còn tồn tại.

Triển vọng thị trường vốn và vai trò của xếp hạng tín nhiệm nội địa

Dù vẫn còn hạn chế, động thái nâng hạng lần này là tín hiệu tích cực cho ngành ngân hàng Việt Nam và thị trường tài chính nói chung. Theo bà Bá Thị Thu Huệ, xếp hạng tín nhiệm nội địa như FiinRatings sẽ đóng vai trò bổ trợ quan trọng bên cạnh xếp hạng quốc tế. Với thang điểm trải rộng từ AAA đến C và không bị áp trần bởi xếp hạng quốc gia, hệ thống này phản ánh rõ hơn sự khác biệt về chất lượng tín dụng giữa các ngân hàng và doanh nghiệp trong nước.

Thực tế, FiinRatings đã xếp hạng và hỗ trợ hơn 70 doanh nghiệp thông qua hệ thống nội địa, trong khi số doanh nghiệp được xếp hạng quốc tế tại Việt Nam vẫn tập trung chủ yếu ở các ngân hàng thương mại. Đây được coi là bước chuẩn bị quan trọng giúp doanh nghiệp và ngân hàng làm quen với quy trình xếp hạng, tích lũy kinh nghiệm và xây dựng uy tín với nhà đầu tư trong nước.

Trong bối cảnh thị trường vốn Việt Nam còn hạn chế về độ sâu và tính minh bạch, việc kết hợp xếp hạng tín nhiệm quốc tế và nội địa sẽ là nền tảng để ngân hàng Việt Nam tiếp cận nguồn vốn quốc tế hiệu quả hơn. Theo đánh giá từ 60s Hôm Nay, nếu xu hướng nâng hạng tín nhiệm tiếp tục được duy trì, cùng với cải thiện xếp hạng quốc gia trong tương lai, ngành ngân hàng Việt sẽ có cơ hội giảm chi phí vốn, tăng sức cạnh tranh và củng cố vị thế trên bản đồ tài chính khu vực.

Nâng hạng tín nhiệm cho Vietcombank, Techcombank và Eximbank không chỉ mang lại lợi ích trực tiếp về chi phí vốn, mà còn mở rộng cánh cửa giao dịch quốc tế và nâng cao uy tín ngành ngân hàng Việt Nam. Thách thức vẫn hiện hữu từ giới hạn xếp hạng quốc gia và năng lực vốn còn khiêm tốn, song xu hướng tích cực này cho thấy triển vọng phát triển bền vững hơn của hệ thống ngân hàng trong giai đoạn tới.

Bảo Long

Nguồn tham khảo: Vietnam Finance